Fundamentals of Management, 8th ed

Inventory Management

Inventory control

, also called materials control, is essential for effective operations man-

agement. The four basic kinds of inventories are raw materials, work in process, finished

goods, and in-transit inventories. As shown in Table 15.1, the sources of control over

these inventories are as different as their purposes. Work-in-process inventories, for

example, are made up of partially completed products that need further processing;

they are controlled by the shop floor system. In contrast, the quantities and costs of

finished-goods inventories are under the control of the overall production scheduling

system, which is determined by high-level planning decisions. In-transit inventories are

controlled by the transportation and distribution systems.

Like most other areas of operations management, inventory management changed nota-

bly in recent years. One particularly important breakthrough is the