World Bank Document

Firms need re-

forms that elimi-

nate binding con-

straints to busi-

ness 

 

  The government has already removed two top binding constraints to business 

by implementing two reforms: unifying exchange rates in September 2017 and 

cutting taxes in January 2019. The reforms demanded by manufacturing firms 

show that at this stage of Uzbekistan’s economic development most firms are 

preoccupied with resolving simple constraints related to firm survival—such as 

lack of access to inputs and lack of access to markets for outputs. Addressing 

these  issues  can  improve  allocative  efficiency  and  firm  capabilities.  The  next 

phase  of  reforms  would,  therefore,  need  to  focus  on  the  next  set  of  binding 

---

 

|21 

 

constraints  such  as  (i)  ensuring  an  uninterrupted  supply  of  electricity  and 

natural gas; (ii) improving access to high-quality, affordable raw materials for 

all; (iii) improving access to credit (lower inflation, affordable interest rates and 

terms,  and  lower  collateral  requirements);  (iv)  providing  additional  territory 

(land) to allow production to expand (for example by developing markets for 

land  user  or  ownership  rights  in  the  industry  and  services  sectors);  (v) 

increasing  the  availability  of  skilled  personnel  (workers,  engineers,  and  top 

managers);  (vi)  improving  regular  provision  of  information  to  all  firms  in  all 

sectors about the available new technologies and equipment (to help firms with 

capital rehabilitation and technology upgrading) and state support for exporting 

(such  as  ISO  quality  certification  and  export  risk  mitigation,  promoting 

diversification,  WTO  accession,  organizing  trade  fairs,  providing  regular 

information on foreign demand for products, and so on); and (vii) reducing the 

degree of domestic market monopolization by state-owned enterprises (SOEs) 

and banks, industrial holdings, and associations.