P7 P7 All notes

Qualified Reports
There are two reasons that an auditor may qualify an audit report:
1. 
Disagreement
2. 
Insufficient Evidence
Disagreement
A qualified report for the reason of disagreement will be issued if the auditor disagrees with the application of accounting
policies, the policies used, treatment of a particular item or the adequacy of disclosures

---

The disagreement can be either:
Material or
Material & Pervasive
A material disagreement - "Except for" Paragraph
This will mean that the auditor agrees with the rest of the financial statements, but disagrees with that particular
element of them.
“Except for” paragraph
In this situation the auditor will qualify the audit with an ‘except for’ paragraph i.e. In our opinion, except for the
effect on the financial statements of the matter referred to in the preceding paragraph, the financial statements give
a true and fair view,