P7 P7 All notes

There are two types of modified audit report:
1. 
An unqualified audit report with an ‘emphasis of matter paragraph’
2. 
A qualified audit report
Emphasis of matter
If the auditor wishes to draw attention to a particular matter, but agrees with the financial statements an ‘emphasis of
matter’ paragraph will be included in the audit report.
The matter referred to will be fully disclosed in the accounts and the auditor is simply drawing the users’ attention to it.
The paragraph will make it clear that the opinion is not qualified and will be given a separate heading after the opinion
paragraph.