P7 P7 All notes

You don’t have to add the interest to the cost of the following assets:
1. 
Assets measured at fair value,
2. 
Inventories that are manufactured or produced in large quantities on a repetitive basis even if they take a substantial period of
time to get ready for use or sale.
When should we start adding the interest to the cost of the asset?
Capitalisation starts when all three of the following conditions are met:
1. 
Expenditure begins for the asset
2. 
Borrowing costs begin on the loan
3. 
Activities begin on building the asset eg. Plans drawn up, getting planning etc
So just having an asset for development without anything happening is not enough to qualify for capitalisation