P7 P7 All notes

Well this is what it says:
Where the loan is specifically for building a substantial asset, the interest is to be added to the cost of the asset (as opposed
to going to the income statement as an expense as normal)
This means the cost of an asset includes ALL costs to get it ready for use or sale
Basic Idea
Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset form part of the
cost of that asset.
Other borrowing costs are recognised as an expense.
Borrowing Costs Part 1

---

So what is a “Qualifying asset?”
It is one which needs a substantial amount of time to get ready for use or sale.
This means it can’t be anything that is available for use when you buy it.
It has to take quite a while to build do could be PPE, Investment Properties, Inventories and Intangibles