P7 P7 All notes

Adjusting Events
The event (which occurred after the SFP date) provides evidence of conditions that existed at the period end
Examples are..
1. 
Debtor goes bad 5 days after SFP date
(This is evidence that debtor was bad at SFP date also)
2. 
Stock is sold at a loss 2 weeks after SFP date
3. 
Property gets impaired 3 weeks after SFP date
(This implies that the property was impaired at the SFP date also)
Non-Adjusting Events - these are disclosed only
These are events (after the SFP date) that occurred which do not give evidence of conditions at the year end, rather they are
indicative of conditions AFTER the SFP date

---

indicative of conditions AFTER the SFP date
1.