P7 P7 All notes

Assets Held for Sale

---

(if cost model followed) or revalue (if revaluation policy followed).
After classification as held for sale
Measured at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell
An Impairment?
Any impairment loss must be recognised in profit or loss, even for assets previously carried at revalued amounts.
Revalued assets will need to deduct costs to sell from their fair value and this will result in an immediate charge to profit or
loss.
Subsequent increase in Fair Value?
This basically happens at the year end if the asset still has not been sold
A gain is recognised in the p&l up to the amount of all previous impairment losses.
Non-depreciation
Non-current assets or disposal groups that are classified as held for sale shall not be depreciated
Balance sheet presentation
Presented separately on the face of the balance sheet in current assets