Новые маги рынка: Беседы с лучшими трейдерами Америки

– Что, как я понимаю, плохо.
– Да, это очень сильно дестабилизирует.
– Если же вы торгуете с помощью механической системы, то такой проблемы не
существует.
– Совершенно верно. Ваша работа состоит в том, чтобы следовать системе. Если
система совершает что-то, что приводит к убыткам, это всего лишь ожидаемая часть
системы. Ваше суждение должно основываться на общей эффективности вашей системы, и
нет никакого смысла в том, чтобы задумываться о каждой отдельной сделке.
– Я полностью понимаю психологические преимущества механического подхода
(при условии, конечно, что он эффективен). Но при этом вы также говорите, что скеп-
тически относитесь к чтению графиков как к общему подходу к торговле.
– Когда у меня появляется идея, основанная на фигуре графика, я стараюсь свести ее
к алгоритму, который могу протестировать на компьютере. Если метод по-настоящему пра-
вилен, то вы должны быть в состоянии объяснить его компьютеру. Даже если вы не можете
определить его точно, вы все равно должны суметь составить алгоритм, приблизительно
описывающий эту фигуру. Если ваш алгоритм дает ожидаемую прибыль в районе нуля – а

---

Д. Д. Швагер. «Новые маги рынка: Беседы с лучшими трейдерами Америки»
79
обычно так и бывает, – тогда не обманывайте себя верой в то, что фигура эта может быть
справедлива в зависимости от какой-то интерпретации, которую вы не можете описать.
– Иными словами, компьютер не врет, и лучше верить ему, чем свои интуитив-
ным представлениям о надежности фигур.
– Да, потому что, как я упоминал ранее, человеческий ум стремится находить стерео-
типные фигуры там, где их не существует.
– Следуете ли вы своим системам неукоснительно или иногда вмешиваетесь в
них?
– На этой стадии игры компьютерные и торговые системы являются механическими
алгоритмами. Они могут быть сложными, но все равно они довольно-таки бесхитростны.
Любая известная мне система, если торговать с ее помощью большими суммами денег, в
конечном счете приводит вас в зону повышенного риска. Конечно, этой уязвимости можно
избежать, если торговать в очень небольшом размере, постепенно входя в рынок и выходя
из него, – но это довольно-таки дорогостоящее решение с точки зрения общей результатив-
ности. Поэтому лучше торговать на неком разумном уровне, а когда вы чувствуете сами, что
риск слишком велик, отказывайтесь от своей системы и уменьшайте размер позиции. Кроме
того, любая хорошая система время от времени ввергает вас во что-то исключительно глу-
пое. В таких случаях жизненно важно использовать свое собственное суждение.
Говоря в общем, однако, если в системе есть какой-то толк, не отказывайтесь от нее, за
исключением тех случаев, когда она явно нарушает цели своего создания. Не приобретайте
привычку следовать системе в один день и отказываться от нее на другой. Оставьте свою
изобретательность и творчество для исследовательской работы.