Non-bank financial institutions: assessment of their impact on the stability of the financial system

2.1
 
Comparisons of the bank and non-bank financial sectors 
2.1.1
 
Evolution of the size of the bank and non-bank financial sectors in the EU27 from 
2000 to 2011 
Figure 4 shows the evolution of assets of the bank and non-bank financial sectors. The non-bank 
financial sector has been consistently larger than the banking sector over the period 2000-2011 
and a more detailed analysis of the period 2000-2011 reveals four different phases concerning the 
relative performance of the two sectors: 

The two sectors expanded at roughly the same pace from 2000 to 2004; 

From 2004 to 2006, in the run-up to the financial crisis, total assets held by the non-bank 
financial sector grew much more rapidly than those held by the banking sector 

During crisis, the non-bank financial sector experienced a much more pronounced decline 
in total assets than the banking sectors 

Finally, during the post crisis period of 2009 to 2011, growth of non-bank financial 
balance sheets returned to close the growth experienced over the period 2002 to 2005 
(before the sharp pre-crisis acceleration) while assets of the banking sector have barely 
grown since 2008
Figure 4: Total sssets of EU27 MFI and NBFI sectors 2000-2011, €bn 
Source: London Economics analysis of Eurostat sectoral account data
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Ou
tst
an
din
g a
m
ou
nt
 (€
bn
)
MFI
OFIs, pension funds and insurance undertakings

---