Non-bank financial institutions: assessment of their impact on the stability of the financial system

2
 
│ 
The size and evolution of the non-bank financial sector 
 
 
 
 
 
 
10 
 
 
 
 
 
 
Figure 5: Leverage ratio of OFIs and MFIs EU27 2000-2011 
Note: The leverage of EU27 other financial institutions and monetary financial institutions have been calculated as the sum of “loan” 
and “securities other than shares” liabilities of each institution type relative to total “shares and other equity” liabilities
 
Source: Eurostat 
 
2.1.3
 
Connectedness of NBFIs with the banking sector 
Besides growing considerably in size since 2000, the group of NBFIs has become also more 
connected with the banking sector. Connectedness is measured from the perspective of the 
banking sector and is proxied by the ratio of MFI claims on NBFIs. 
As shown in Figure 6, the ratio of MFI claims on NBFIs in total MFI claims increased by slightly 
more than 50% over the period 2005–2010 to 32.5% after having grown only very marginally from 
18.2% in 2000 to 21.4% in 2005. 
In short, the connectedness of the EU27 banking sector to the NBFIs sector increased sharply and 
this increase occurred almost entirely during the financial crisis and post-crisis period. 
Figure 6: interconnectedness of MFIs with NBFIs 2000-2010 
Note: The ratio is equal to loans and deposits of MFIs to/at OFIs, insurance undertakings and pension funds by total loans and deposits 
of MFIs.
Source: ECB; Eurostat 
 
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
OFIs
MFIs
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

---