Non-bank financial institutions: assessment of their impact on the stability of the financial system



Download 2,84 Mb.
Pdf ko'rish
bet69/214
Sana06.06.2022
Hajmi2,84 Mb.
#640613
1   ...   65   66   67   68   69   70   71   72   ...   214
Bog'liq
ecp472 en

6.1
 
Analytical framework 
The framework for analysing risks to financial stability of NBFIs is intended to categorise a wide 
range of underlying and proximate causes and set out how these relate to a common set of risks to 
financial stability and impacts on the financial system. The framework may also be useful for policy 
development, analysis and tracking. For instance, in focusing in on underlying causes as opposed 
to proximate causes of financial instability. 
The two main elements of the framework are: underlying causes and proximate causes. 
Underlying causes relate to the characteristics of individual non-bank financial sectors or 
connections between a non-bank financial sector and banks/other non-bank financial sectors that 
bring about the build up of risks to financial instability. Meanwhile, proximate causes relate to 
factors that trigger the materialisation of these risks. 
Figure 28 below summarises the elements of the framework and their links. 



│ 
Assessment of risks to financial stability of sub-sectors of the non-bank financial system 
 
 
 
 
 
 
62 
 
 
 
 
 
 
Figure 28: Analytical framework 
Risks to financial stability are broadly considered as risks to financial intermediation, or risks that 
threaten the flow of capital from investors to users of funds. There is some emphasis placed on 
the banking sector, as it represents a key credit channel. However, other non-bank financial sector 
channels can be equally important to financial intermediation (for example, the role of money 
markets in channelling investor funds into commercial paper that provides short-term funding to 
corporate and others borrowers). 
The impacts of risks are magnified as a result of multipliers. These include size and inter-
connectedness particularly. That is, the larger the institutions involved, the bigger the effect of any 
risk to financial stability materialising. Similarly, the more inter-connected the institutions involved 
the bigger the effect insofar as there are likely to be a greater number of institutions involved. 
Regulatory features can also act as a multiplier. 
For information, the Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) methodology for identifying 
systemically important institutions also includes the criteria of 'substitutability' and 'complexity' in 
their list of multipliers. Substitutability is the ability to replace the services a given bank/non-bank 
financial institution in the event of failure. And, the greater the complexity of an institution the 
more systemically important it is due to the uncertainty resulting from the cost and time needed 
to uncover its impact on the financial system. These are certainly important in the context of 
assessing risks to financial stability. 
However, there is less emphasis placed on these two elements in the present study due inter alia 
to measurement issues. While substitutability is an important yardstick for how material risks to 
financial stability are, it is difficult measure as it is unclear how other institutions would substitute 



Download 2,84 Mb.

Do'stlaringiz bilan baham:
1   ...   65   66   67   68   69   70   71   72   ...   214




Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©hozir.org 2024
ma'muriyatiga murojaat qiling

kiriting | ro'yxatdan o'tish
    Bosh sahifa
юртда тантана
Боғда битган
Бугун юртда
Эшитганлар жилманглар
Эшитмадим деманглар
битган бодомлар
Yangiariq tumani
qitish marakazi
Raqamli texnologiyalar
ilishida muhokamadan
tasdiqqa tavsiya
tavsiya etilgan
iqtisodiyot kafedrasi
steiermarkischen landesregierung
asarlaringizni yuboring
o'zingizning asarlaringizni
Iltimos faqat
faqat o'zingizning
steierm rkischen
landesregierung fachabteilung
rkischen landesregierung
hamshira loyihasi
loyihasi mavsum
faolyatining oqibatlari
asosiy adabiyotlar
fakulteti ahborot
ahborot havfsizligi
havfsizligi kafedrasi
fanidan bo’yicha
fakulteti iqtisodiyot
boshqaruv fakulteti
chiqarishda boshqaruv
ishlab chiqarishda
iqtisodiyot fakultet
multiservis tarmoqlari
fanidan asosiy
Uzbek fanidan
mavzulari potok
asosidagi multiservis
'aliyyil a'ziym
billahil 'aliyyil
illaa billahil
quvvata illaa
falah' deganida
Kompyuter savodxonligi
bo’yicha mustaqil
'alal falah'
Hayya 'alal
'alas soloh
Hayya 'alas
mavsum boyicha


yuklab olish