Mishkin 2011. pdf

Q U E S T I O N S

---

C H A P T E R 1 9

The Foreign Exchange Market

517

*1. The current exchange rate between Canada and

Britain is

0.5268 per Canadian dollar. The three-

month forward rate between the British pound and

the Canadian dollar is 0.4968 per dollar. What is the

percentage difference between current three-month

Canadian and British interest rates?

2. An Italian sports car is selling for 70 000 euros. What

is the Canadian dollar price for the Italian car if the

exchange rate is 0.60 euros per Canadian dollar?

What is the U.S. dollar price for the Italian car if the

exchange rate is 0.80 euros per U.S. dollar?

*3. The current exchange rate between the Canadian

dollar and the euro is 0.60 euros per Canadian dol-

lar. If the Canadian dollar is expected to appreciate

by 10% relative to the euro, what is the new

expected exchange rate?

4. If the price level recently fell by 5% in Canada while

increasing by 20% in Europe, how much must the

exchange rate change if PPP holds? Assume that the

current exchange rate is 0.60 euros per Canadian

dollar.

CANSIM Question

5. Get the CANSIM monthly data from 1974 to 2009 on

the Canadian-dollar-per-U.S.-dollar exchange rate

(series V37426), the Canadian-dollar-per-British-

pound exchange rate (series V37430), the Canadian-

dollar-per-Japanese-yen

exchange

rate

(series

V37456),

and

the

Canadian-dollar-per-euro

exchange rate (series V21570998) from the Textbook

Resources area of the MyEconLab.

a. Present a time series plot of each of these series

and compare it to Figure 19-1.

b. Calculate the mean and standard deviation as

well as the maximum and minimum values for

each series over the sample period.

c. Which were the worst and best decades in terms

of exchange rate volatility against each of the

four foreign currencies?