Mishkin 2011. pdf

PENSION FUNDS AND GOVERNMENT RETIREMENT FUNDS

Private pension

funds and provincial and municipal retirement funds provide retirement income

in the form of annuities to employees who are covered by a pension plan. Funds

are acquired by contributions from employers and/or from employees, who either

have a contribution automatically deducted from their paycheques or contribute

voluntarily. The largest asset holdings of pension funds are corporate bonds and

stocks. The establishment of pension funds has been actively encouraged by the

federal government both through legislation requiring pension plans and through

tax incentives to encourage contributions.

TA B L E 2 - 5

Relative Shares of Financial Institutions and Pension Plans

Regulated by OSFI (as of March 31, 2008)