Mishkin 2011. pdf

Contractual Savings Institutions

Life insurance companies

Premiums

Corporate bonds and mortgages

from policies

Property and casualty insurance

Premiums

Corporate bonds and stocks

companies

from policies

Pension funds

Retirement

Corporate bonds and stocks

contributions

Investment Intermediaries

Finance companies

Finance paper,

Consumer and business loans

stock, bonds

Mutual funds

Shares

Stocks and bonds

Money market mutual funds

Shares

Money market instruments

Contractual

Savings

Institutions

---

36

PA R T I

Introduction

that they can hold. Currently, with about $472 billion of assets, they are among the

largest of the contractual savings institutions.

PROPERTY AND CASUALTY (P&C) INSURANCE COMPANIES

These companies,

numbering 196, insure their policyholders against loss from theft, fire, and acci-

dents. They are very much like life insurance companies, receiving funds through

premiums for their policies, but they have a greater possibility of loss of funds if

major disasters occur. For this reason, they use their funds to buy more liquid

assets than life insurance companies do. Their largest holding of assets is govern-

ment bonds and debentures; they also hold corporate bonds and stocks.