Mishkin 2011. pdf

Q U E S T I O N S

aggregate output,

p. 6

aggregate price level, p. 7

appreciation, p. 11

asset,

p. 3

Bank of Canada (the Bank), p. 9

banks, p. 5

bond,

p. 3

budget deficit, p. 10

budget surplus,

p. 10

business cycles,

p. 7

central bank,

p. 9

common stock,

p. 3

depreciation,

p. 11

e-finance, p. 6

financial crises,

p. 5

financial intermediaries,

p. 5

financial markets,

p. 2

fiscal policy,

p. 10

foreign exchange market,

p. 11

foreign exchange rate,

p. 11

inflation,

p. 7

inflation rate, p. 8

interest rate,

p. 3

monetary policy,

p. 9

monetary theory, p. 7

money,

p. 6

recession,

p. 7

security, p. 3

unemployment rate,

p. 6

K E Y T E R M S

---

16

PA R T I

Introduction

CANSIM Questions

1. The following table lists monthly foreign exchange

rates between the U.S. dollar and the Canadian dol-

lar (in $/US$) for 2008 (this is CANSIM II series

V41589522).

January

1.011132

February

0.999086

March

1.002025

April

1.013886

May

0.999371

June

1.016733

July

1.012695

August

1.054395

September

1.058295

October

1.184750

November

1.218174

December

1.234500

a. Which month would have been the best month

to convert Canadian dollars into U.S. dollars?

Which month would have been the worst?

b. Did the Canadian dollar appreciate or depreciate

in 2008?

c. What was the percentage appreciation or depre-

ciation of the Canadian dollar?

d. If you convert the monthly observations into an

annual observation (by taking the arithmetic

average), how representative will the annual

observation be of the exchange rate during 2008?

*2. The following table lists monthly stock prices in

Canada as measured by the S&P/TSX Composite

Index (this is CANSIM II series V122620) for 2008.

January

13 155.10

February

13 582.69

March

13 350.13

April

13 937.04

May

14 714.73

June

14 467.03

July

13 592.91

August

13 771.25

September

11 752.90

October

9 762.76

November

9 270.62

December

9 987.70

a. Which month would have been the worst month

to buy the index?

b. What was the percentage decline in the index

from January to December?

3. Get the monthly data for 1970 to 2009 on the M3

(gross)

monetary

aggregate

(CANSIM

series

V41552794) from the Textbook Resources area of the

MyEconLab.

a. Calculate the money growth rate over the entire

period and present a time series plot of the series

(that is, graph the money growth rate series

against time).

b. Calculate the average monetary growth rate and

its standard deviation over each of the last four

decades.

c. Which decade had the lowest money growth?

The highest?

d. Which decade had the lowest money growth

volatility? The highest?