Mishkin 2011. pdf

Q U A N T I TAT I V E P R O B L E M S

1. The Bank of Canada maintains a website that lists the

exchange rate between the Canadian dollar and many

other currencies. Go to

www.bankofcanada.ca/en/

rates/exchange-look.html

. Find the exchange rate

between the Canadian dollar and the euro for the past

40 weeks.

a. What has the percentage change in the euro

dollar exchange rate been in the past 40 weeks?

b. What has been the annual percentage change in

the euro dollar exchange rate for each year

since the euro s introduction?

2. Visit the website of the Bank of Canada, at the

address above. Click

Rates and Statistics

and then

Exchange Rates

.

a. What are the fundamental determinants of

exchange rates?

b. What are the different ways that a foreign

exchange rate can be quoted?

c. What is the difference between spot and forward

exchange rates?

d. Go to the CANSIM website and get series V37456.

Present a time series plot of the observations of

the yen-per-Canadian-dollar and the Canadian-

dollar-per-yen exchange rates. Did the yen

appreciate or depreciate in 2008? By how much?

3. International travellers and businesspeople fre-

quently need to accurately convert from one cur-

rency to another. It is often easy to find the rate

needed to convert the Canadian dollar into another

currency. It can be more difficult to find exchange

rates between two non-Canadian currencies. Go to