Mishkin 2011. pdf

Money in a Prisoner-of-War Camp and Modern Prisons

FYI

An extremely entertaining article on the

development of money in a prisoner-of-war

camp during World War II is R. A. Radford s

The Economic Organization of a P.O.W.

Camp. * He describes his experience with

the economy of a German prisoner-of-war

camp where cigarettes had become the pri-

mary medium of exchange, with most prices

expressed in units of cigarettes.

Cigarettes have also been used as cur-

rency in prisons in the United States and

other countries in much the same way.

Recently, however, with the enactment of a

ban on smoking (and therefore the prohibi-

tion of the cigarette pack) in federal prisons

in the United States, a substitute currency has

evolved: pouches of mackerel

in prison

lingo, macks.

*

Economica

12 (November 1945): 189 201.

In particular, inmates in modern federal

prisons in the United States get credits in

their commissary accounts from prison jobs,

which pay about 40 cents per hour, and use

these credits to buy goods such as food and

toiletries from the commissary. Prisoners are

not allowed to possess cash, but they have

developed a substitute medium of exchange

by using their commissary account credits to

buy macks, which they then use as currency.

That is, they use macks to pay for gambling

debts and to buy goods and services from

other

prisoners,

such

as

haircuts

and

shoeshines. Macks are a good substitute for

the U.S. dollar because they each cost about

US$1.