Mavzu: Korparatsiyalar moliyaviy siyosati va uni amalga oshirish yo'nalishlari Reja: Kirish

1. Iqtisodiyotda korporatsiyalarning tutgan o‘rni va ahamiyati
XX asrning oxirgi choragidagi xalqaro korporatsiyalar jahon iqtisodiyoti va xalqaro iqtisodiy munosabatlar rivojlanishining eng muhim elementi hisoblanadi. Ularning so'nggi o'n yilliklarda jadal rivojlanishi xalqaro raqobatning keskinlashganini, xalqaro mehnat taqsimotining chuqurlashganini ko'rsatadi. Xalqaro korporatsiyalar jahon iqtisodiy munosabatlarining butun spektrining bevosita ishtirokchilari, jahon iqtisodiyotining lokomotivlari sifatida namoyon bo'ladi.
Xalqaro korporatsiyalar, bir tomondan, jadal rivojlanayotgan xalqaro iqtisodiy munosabatlar mahsuli bo‘lsa, ikkinchi tomondan, ularning o‘zlari ularga kuchli ta’sir mexanizmini ifodalaydi. Xalqaro iqtisodiy munosabatlarga faol ta'sir ko'rsatuvchi xalqaro (transmilliy) korporatsiyalar (TMK) yangi munosabatlarni shakllantiradi, ularning mavjud shakllarini o'zgartiradi.
TMK ta'rifi ushbu korporatsiyalar joylashgan mamlakatdan tashqarida joylashgan ishlab chiqarish yoki xizmat ko'rsatish majmualariga egalik qiluvchi yoki ularni boshqaradigan, turli mamlakatlarda keng filial va idoralar tarmog'iga ega bo'lgan va ishlab chiqarishda etakchi o'rinni egallagan korxonalar (moliyaviy-sanoat birlashmalari) ni anglatadi. va ma'lum bir mahsulotni sotish.
TMKlar jahon iqtisodiyotini xalqaro ishlab chiqarishga aylantirdi, ilmiy-texnikaviy taraqqiyotning barcha yo‘nalishlari bo‘yicha rivojlanishini ta’minladi: texnik daraja va mahsulot sifati; ishlab chiqarish samaradorligi; boshqaruv shakllarini takomillashtirish, korxona boshqaruvi. Ular o'zlarining Vlmorgov trestlarida shakllantirilgan yagona tadqiqot, ishlab chiqarish va moliyaviy strategiyaga muvofiq dunyoning o'nlab mamlakatlaridagi o'zlarining sho''ba korxonalari va filiallari orqali ishlaydilar ", ulkan tadqiqot, ishlab chiqarish va bozor salohiyatiga ega, rivojlanishning yuqori dinamikasini ta'minlaydi.
TMK larning jahon jahon iqtisodiyoti rivojlanishidagi ahamiyati 50 yil davomida muntazam ravishda ortib bormoqda
Zamonaviy TMKlar mavjud xalqaro tovar va xizmatlar almashinuvidan tashqari, asosan mahalliy (mamlakatlararo, mintaqaviy) xalqaro iqtisodiy munosabatlarning global munosabatlarga aylanishiga hissa qo‘shib, xalqaro ishlab chiqarishni, tegishli xalqaro xizmat ko‘rsatish sohasini va xalqaro moliya sohasini yaratdi. 90-yillarning oxiriga kelib. dunyoda 60 mingga yaqin xalqaro kompaniyalar faoliyat ko'rsatgan. Ular o'z davlatlaridan tashqarida 250 minggacha sho'ba korxonalarini nazorat qilgan. O‘tgan yigirma besh yil ichida ularning oilasi 8,5 barobardan ko‘proq ko‘paydi. Shunday qilib, 1970 yilda bunday firmalarning atigi 7 mingtasi ro'yxatga olingan. Shu bilan birga, nisbatan kam sonli xalqaro kompaniyalar global ahamiyatga ega.
500 ta eng kuchli xalqaro kompaniyalardan 85 tasi barcha xorijdagi investitsiyalarning 70 foizini nazorat qiladi. Ushbu 500 gigant barcha ishlab chiqarilgan elektronika va kimyoning 80 foizini, farmatsevtikaning 95 foizini, muhandislik mahsulotlarining 76 foizini sotadi.
Xalqaro korporatsiyalarning asosiy qismi AQSH, Yevropa Ittifoqi mamlakatlari va Yaponiyada toʻplangan. Ushbu korporatsiyalar korxonalarida har yili ishlab chiqarilayotgan mahsulotlar hajmi 1 trilliondan oshadi. dollar, ular uchun 73 million xodim ishlaydi.
TMKlarning paydo bo'lishining eng keng tarqalgan sababi ishlab chiqarish kuchlarining rivojlanishiga asoslangan ishlab chiqarish va kapitalning milliy-davlat chegaralaridan tashqariga chiqishidir.
Ishlab chiqarish va kapitalning baynalmilallashuvi xorijda yirik kompaniyalar tomonidan ko'plab filiallarni tashkil etish va milliy korporatsiyalarni transmilliy korporatsiyalarga aylantirish orqali iqtisodiy aloqalarni kengaytirish xarakterini oladi. Kapital eksporti xalqaro korporatsiyalarning shakllanishi va rivojlanishining asosiy omiliga aylanib bormoqda.
TMKlarning paydo bo'lishining o'ziga xos sabablari orasida ko'plab tarmoqlarda ishlab chiqarishning keng ko'lamliligi tufayli ularning iqtisodiy samaradorligini ko'rsatish kerak. Raqobatga dosh berish zarurati ishlab chiqarish va kapitalning xalqaro miqyosda kontsentratsiyasiga yordam beradi. Natijada global miqyosdagi faoliyat oqlanadi. Va shunga ko'ra, ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish va ortiqcha foyda olish mumkin bo'ladi.
Davlat milliy xalqaro korporatsiyalarning shakllanishida muhim rol o'ynaydi. Bu ularning jahon miqyosidagi faoliyatini rag‘batlantiradi va turli siyosiy, iqtisodiy va savdo ittifoqlari hamda xalqaro shartnomalar tuzish orqali ularni sotish bozorlari bilan ta’minlaydi. Misol tariqasida Yaponiyada (VlsyudanyV va VlkeiretsuV) yoki Koreya Respublikasida (bugungi kunda VlSamsungV, VlDaewooV, VlLG electronicsV kabi xalqaro korporatsiyalar tomonidan tanilgan) yirik mahalliy biznesni qo'llab-quvvatlash amaliyotini keltirishimiz mumkin.
Xitoyda mahalliy xalqaro korporatsiyalarni qo'llab-quvvatlash uchun maxsus dastur mavjud. Ushbu dasturning maqsadlariga muvofiq, Xitoy korporatsiyalari 21-asr boshida o'zlarini jahon sahnasida tanitadilar.
Turli soliq imtiyozlari TMKlarni davlat tomonidan rag‘batlantirishning muhim shakli hisoblanadi. Masalan, AQSHda Amerika korporatsiyalarining rivojlanayotgan mamlakatlardagi filiallari tomonidan toʻlanadigan soliqlar bosh kompaniyalarning umumiy soliqlaridan chegirib tashlanadi. Bundan tashqari,
kapital qo'yilma mamlakatlaridagi filiallarning ko'plab operatsion xarajatlari (reklama, xizmat safari, ko'ngilochar, ijtimoiy sug'urta badallari va boshqa ba'zi to'lov turlari) soliqqa tortiladigan xorijiy daromadlar summasidan chegirib tashlashga ruxsat etiladi. Shuningdek, foyda o'tkazilgunga qadar soliqlarni to'lashni kechiktirishga ruxsat beriladi, ya'ni aslida bu vaqt uchun davlat foizsiz ssuda taqdim etiladi. Nihoyat, Qo'shma Shtatlarda rivojlanayotgan mamlakatlarda faoliyat yurituvchi korporatsiyalar investitsiyalariga investitsion soliq imtiyozlari beriladi.
TMKlarning xalqaro iqtisodiy munosabatlardagi roli
Zamonaviy jahon iqtisodiyoti transmilliylashuv jarayonining jadalligi bilan tavsiflanadi. Bu jarayonda TMKlar harakatlantiruvchi kuch hisoblanadi. Ular bosh (bosh, bosh) kompaniya va xorijiy filiallardan tashkil topgan xo'jalik birlashmalari. Bosh kompaniya qo'shilishda ishtirok etayotgan korxonalar faoliyatini ularning kapitalidagi ulushga (ishtirokga) ega bo'lish orqali nazorat qiladi. TNKning xorijiy filiallarida bosh kompaniya 10% dan ortiq aktsiyalarga yoki ularning ekvivalentiga ega.
Sanoati rivojlangan yetakchi mamlakatlar uchun aynan ularning TMKlarining tashqi faoliyati tashqi iqtisodiy aloqalarning mohiyatini belgilaydi. Shunday qilib, 100 ta eng yirik TMK (shu jumladan moliyaviy) mulk qiymatining 40% gacha o'z mamlakatidan tashqarida joylashgan. Agar biz TMKlarning xorijiy (xalqaro) ishlab chiqarish hajmini firma ichidagi savdodan tozalangan eksport hajmi bilan solishtiradigan bo'lsak, u holda 80-yillarning oxirida. AQSh, Yaponiya va Germaniya Federativ Respublikasi uchun bu nisbat mos ravishda: 4,1:1; 2,6: 1; 1,5: 3.
90-yillarda o'rtacha TNK umumiy savdosining 45% eksport qilinadi. TMKlar bugʻdoy, makkajoʻxori, yogʻoch, tamaki, jut va temir rudalari boʻyicha jahon savdosining 90%, mis va boksitning 85%, choy va qalayning 80%, tabiiy kauchuk va xom neftning 75%ini qoplaydi.
Bu mamlakatlar eksportida mahalliy korxonalardan ularning xorijiy filiallariga yetkazib berilayotgan ta’minot va xizmatlarning o‘rni ham katta. 80-yillarning ikkinchi yarmida. bunday firma ichidagi savdo AQSH eksportining 14-20%, Yaponiyaga 23-29%, Germaniyaga 24-28% ni tashkil etdi.
So'nggi yigirma yil ichida Amerika eksportining qariyb yarmi har yili Amerika va xorijiy TMKlar hissasiga to'g'ri keladi, Buyuk Britaniyada bu ulush 80% ga, Singapurda 90% ga etadi.
Yuqorida ta’kidlanganidek, milliy xalqaro korporatsiyalarning shakllanishida davlat muhim rol o‘ynaydi, rivojlangan davlatlar rahbarlari o‘rtasidagi uchrashuv va maslahatlashuvlarda TMKlarni qo‘llab-quvvatlash va rag‘batlantirish masalalari muhim o‘rin tutadi. Bu amaliyot, birinchi navbatda, 1975-yildan buyon davlat va hukumat rahbarlari muntazam ravishda sammitlar o‘tkazib kelayotgan Katta yettilik (AQSh, Yaponiya, Angliya, Fransiya, Germaniya, Italiya va Kanada) davlatlari o‘rtasidagi munosabatlarda keng tarqaldi.
TMK larning samarali faoliyatini aks ettiruvchi asosiy omil tovar va xizmatlarni xalqaro ishlab chiqarishdir. Bu ishlab chiqarishni xalqarolashtirish asosida TNK bosh kompaniyalari va ularning xorijiy sho'ba korxonalari tomonidan mahsulotlarni chiqarishni ifodalaydi. 90-yillarning oxiriga kelib. tovarlar va xizmatlarning xalqaro ishlab chiqarish hajmi jahon yalpi ichki mahsulotining 7% ga yetdi.
Millati bo'yicha deyarli barcha yirik TMKlar VltriadaV "tau" uchta iqtisodiy markazga tegishli: AQSh, Evropa Ittifoqi mamlakatlari va Yaponiya. Keyingi yillarda yangi sanoatlashgan mamlakatlarning transmilliy korporatsiyalari jahon bozorida o‘z faoliyatini faol rivojlantirmoqda. TMKlarning tarmoq tuzilmasi ancha keng. Xalqaro kompaniyalarning 60% ishlab chiqarish (birinchi navbatda ular elektronika, avtomobilsozlik, kimyo va farmatsevtika sanoatiga ixtisoslashgan), 37% xizmat koʻrsatish va 3% konchilik va qishloq xoʻjaligida (1-chizmaga qarang) shugʻullanadi.
Xizmat ko'rsatish va texnologik intensiv ishlab chiqarishga investitsiyalar hajmini oshirishning aniq tendentsiyasi kuzatilmoqda. Shu bilan birga, qazib olish sanoati, qishloq xo'jaligi va resurslarni ko'p talab qiluvchi ishlab chiqarishdagi ulush kamaymoqda.
Amerikaning VlFortuneV jurnali ma'lumotlariga ko'ra, dunyodagi 500 ta eng yirik TMKlar orasida to'rtta kompleks asosiy rol o'ynaydi: elektronika, neftni qayta ishlash, kimyo va avtomobil. TMK investitsiyalarining mintaqaviy va tarmoq yo'nalishi juda xarakterlidir. Odatda, ular yangi sanoatlashgan va nisbatan rivojlangan va rivojlanayotgan mamlakatlarning ishlab chiqarish tarmoqlariga sarmoya kiritadilar. Bunday holda, oluvchi davlatlar tomonidan investitsiyalar uchun raqobat mavjud. Eng kambag'al mamlakatlar uchun siyosat boshqacha, TMKlar u erda qazib olish sanoatiga sarmoya kiritishni maqsadga muvofiq deb hisoblaydilar, lekin ular asosan tovar eksportini oshiradi. Bunday holda, TMKlar o'rtasida o'z tovarlarini mahalliy bozorlarga olib chiqish uchun qattiq raqobat rivojlanadi.
Korporatsiyalarning ochiq valyuta pozitsiyalarini markazlashtirish tendentsiyasi mavjud. Hozirgi vaqtda korporativ strategiya filiallardan valyuta risklarini sug'urtalash muammolarini bartaraf etishga qaratilgan. Yirik korporatsiyalarning valyuta pozitsiyalarida markazlashuvi ularga filiallar joylashgan mamlakat bozorida narx raqobatida ustunlik beradi, chunki ikkinchisi tovarlar narxiga valyuta risklarini qoplash xarajatlarini va ular bilan bog'liq xarajatlarni kamroq va kamroq o'z ichiga oladi. chet el valyutasini milliy valyutaga konvertatsiya qilish. Bundan tashqari, xalqaro monopoliyalar strategiyasi filiallarga mahalliy bozorlarda yoki uchinchi mamlakatlarda yakuniy mahsulot xaridorlariga to'lov valyutasini tanlash erkinligini berish imkonini beradi va tijorat operatsiyalari jarayonida yuzaga keladigan salbiy tendentsiyalar kompaniyaning markaziy operatsiyalari bilan qoplanadi.
Har bir mamlakat odatda investitsiya oqimidan foyda oladi. Yangi korxonalarga xizmat ko'rsatuvchi ishchilar va etkazib beruvchilar, mahalliy hukumatlar soliq oladigan, raqobatdosh mahalliy investorlar yo'qotishdan ko'ra ko'proq foyda ko'radi. TMKlar yordamida chet el kapitalini keng jalb etish mamlakatda ishsizlikni kamaytirishga yordam beradi. Ilgari import qilingan mahsulotlarni mamlakatda ishlab chiqarishni tashkil qilish bilan ularni import qilishning hojati yo'q. Jahon bozorida raqobatbardosh, asosan eksportbop mahsulot ishlab chiqarayotgan korxonalar mamlakatimizning tashqi savdodagi mavqeini mustahkamlashga salmoqli hissa qo‘shmoqda.
Xorijiy firmalar keltiradigan afzalliklar faqat miqdoriy ko'rsatkichlar bilan cheklanmaydi. Sifatli komponent ham muhimdir. TNK faoliyati mahalliy korxonalar ma'muriyatini texnologik jarayonga, ishlab chiqarish munosabatlarining o'rnatilgan amaliyotiga tuzatishlar kiritishga, ishchilarni tayyorlash va qayta tayyorlashga ko'proq mablag' ajratishga, mahsulot sifatiga, uning dizayniga ko'proq e'tibor berishga majbur qilmoqda. , va iste'mol xususiyatlari. Ko'pincha xorijiy investitsiyalar yangi texnologiyalarni joriy etish, yangi turdagi mahsulotlarni chiqarish, yangi boshqaruv uslubi va xorijiy biznes amaliyotining barcha eng yaxshilaridan foydalanishga asoslanadi.
Ammo shuni ta'kidlash kerakki, TMKlarning jahon xo'jaligi va xalqaro iqtisodiy munosabatlar tizimidagi faoliyatining ijobiy tomonlari bilan bir qatorda ular faoliyat ko'rsatayotgan mamlakatlar iqtisodiyotiga ham salbiy ta'siri mavjud. Mutaxassislar quyidagilarni ta'kidlaydilar:
TMKlar faoliyat yuritayotgan davlatlarning iqtisodiy siyosatini amalga oshirishga qarshilik;
qabul qiluvchi davlatlarning qonunchiligini buzish. Shunday qilib, turli mamlakatlarda faoliyat yuritayotgan TMKlarning sho‘ba korxonalari transfert narxlari siyosatini manipulyatsiya qilish orqali milliy qonunchilikni ustalik bilan chetlab o‘tadilar, soliq tushumlarini bir mamlakatdan ikkinchisiga o‘tkazish orqali yashiradilar;
monopol narxlarni belgilash, rivojlanayotgan mamlakatlar manfaatlarini buzuvchi shartlarni belgilash.
Qabul qiluvchi davlat investorning mahalliy siyosiy muhit bilan munosabatlarida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan asoratlarni yaxshi bilishi kerak
TMK faoliyatini va toʻgʻridan-toʻgʻri xorijiy investitsiyalar nazariyalarini tahlil qilish TMK samarali faoliyatining quyidagi asosiy manbalarini aniqlash imkonini beradi (sof milliy kompaniyalar bilan solishtirganda):
tabiiy resurslarga (yoki ulardan foydalanish imkoniyatiga ega bo'lish), kapital va bilimlarga, ayniqsa, ilmiy-tadqiqot ishlari natijalariga ega bo'lishning bir mamlakatda tadbirkorlik faoliyatini amalga oshiruvchi va xorijiy resurslarga bo'lgan ehtiyojini faqat eksport-import operatsiyalari orqali qondiradigan firmalarga nisbatan afzalliklaridan foydalanish. ;
turli mamlakatlarda o'z korxonalarini ularning ichki bozori hajmini, iqtisodiy o'sish sur'atlarini, mehnat bahosi va malakasini, boshqa iqtisodiy resurslarning narxi va mavjudligini, infratuzilmani rivojlantirishni, shuningdek, siyosiy va iqtisodiy rivojlanish darajasini hisobga olgan holda optimal joylashtirish imkoniyati. huquqiy omillar, ular orasida siyosiy barqarorlik eng muhimi;
butun TMK tizimida kapitalni, shu jumladan xorijiy filiallar joylashgan mamlakatlarda jalb qilingan mablag'larni to'plash va uni kompaniya uchun eng qulay sharoitlarda va joylarda qo'llash imkoniyati;
butun dunyoning moliyaviy resurslaridan o'z maqsadlari uchun foydalanish. Shunday qilib, AQSh Savdo vazirligi ma'lumotlariga ko'ra, 90-yillarning o'rtalarida Amerika korporatsiyalarining xorijiy sho''ba korxonalarining umumiy aktivlari. qariyb 2 trillionga baholangan. dollar.
Ularni moliyalashtirish manbalari nafaqat Amerikaning asosiy kompaniyalari, balki mezbon uchinchi davlatlarning jismoniy va yuridik shaxslaridir (3-diagrammaga qarang). Buning uchun TMKlarning xorijiy filiallari nafaqat bosh kompaniya joylashgan mamlakatlar, balki qabul qiluvchi davlatning tijorat va moliya institutlari va uchinchi davlatlarning kreditlaridan keng foydalanadilar; turli mamlakatlardagi tovar, valyuta va moliya bozorlari kon'yunkturasidan doimiy xabardor bo'lish, bu sizga kapital oqimlarini maksimal foyda olish uchun sharoitlar yaratilgan mamlakatlarga tezda o'tkazish va shu bilan birga moliyaviy resurslarni minimal risklar bilan taqsimlash imkonini beradi (shu jumladan, shu jumladan). milliy valyuta kurslarining o'zgarishi xavfi);
TMK rahbariyatining jiddiy nazorati ostida bo'lgan oqilona tashkiliy tuzilma doimiy ravishda takomillashtirilmoqda;
xalqaro menejment, shu jumladan ishlab chiqarish va sotishni optimal tashkil etish, kompaniyaning yuqori obro'sini saqlash tajribasi. Ushbu turdagi samarali faoliyat manbalari dinamikdir: ular odatda kompaniya aktivlarining o'sishi va uning faoliyatini diversifikatsiya qilish bilan ortadi. Shu bilan birga, ushbu manbalarni amalga oshirish uchun zarur shart-sharoitlar asosiy kompaniyaning xorijiy filiallar bilan ishonchli va arzon aloqasi, xorijiy filialning qabul qiluvchi mamlakatning mahalliy firmalari bilan keng ishbilarmon aloqalari tarmog'i va moliyaviy imkoniyatlardan mohirona foydalanish hisoblanadi.