Markaziy bankning iqtisodiy va siyosiy mustaqilligi

Usullari Markaziy bankning pul-kredit siyosati xilma-xildir. Eng keng tarqalgan:

• 
  - markaziy bank tomonidan tijorat banklariga kredit beradigan foiz stavkalarining o‘zgarishi (rasmiy diskont stavkasi, qayta moliyalash stavkasi, lombard stavkasi);
  
• 
  -banklarning majburiy zahiralari me'yorlarining o'zgarishi;
  
• 
  - ochiq bozordagi operatsiyalar, ya'ni davlat obligatsiyalarini, veksellarni va boshqa qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalar;
  
• 
  - siyosat valyuta interventsiyasi, ya'ni chet el valyutasini sotib olish va sotish.
  

Pul-kreditni tartibga solishning bu usullarini atash mumkin umumiy, chunki ular barcha tijorat banklari faoliyatiga va umuman ssuda kapitali bozoriga ta'sir qiladi.
Bundan tashqari, qo'llanilishi ham mumkin tanlangan (tanlangan) kreditning ma'lum shakllarini (masalan, iste'mol krediti) yoki turli sanoat tarmoqlarini (uy-joy qurilishi, eksport savdosi) kreditlashni tartibga solishga qaratilgan usullar. Namuna olish usullari quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• 
  - to'g'ridan-to'g'ri o'lcham chegarasi bank kreditlari individual banklar yoki kreditlar uchun ("kredit shiftlari" deb ataladigan);
  
• 
  - kreditlarning alohida turlarini berish shartlarini tartibga solish, xususan, marjani belgilash, ya'ni garov summasi va berilgan kredit hajmi o'rtasidagi farq, depozitlar bo'yicha stavkalar va stavkalar o'rtasidagi farq. kreditlar.
  

Markaziy bank asosiy tartibga soluvchi vazifasini bajaradi to'lov tizimi mamlakat. U banklararo hisob-kitoblarni tashkil qiladi, hisob-kitoblar (shu jumladan kliring) tizimlarini tashkil etishni muvofiqlashtiradi va tartibga soladi, bank tizimining hisob-kitob markazi vazifasini bajaradi.
Markaziy bankning tijorat faoliyatini nazorat qilish va nazorat qilishning asosiy yo‘nalishlariga quyidagilar kiradi: bank faoliyatini amalga oshirish uchun litsenziyalar berish, ba'zi turlari operatsiyalar (valyuta, bilan qimmatli qog'ozlar, qimmatbaho metallar bilan); banklar tomonidan taqdim etilgan moliyaviy hisobotlarni tekshirish va tahlil qilish, dala auditi; iqtisodiy standartlar tizimini yaratish, ularga rioya etilishini nazorat qilish.
Markaziy bank organ hisoblanadi valyuta nazorati, davlat pul-kredit siyosatining dirijyori. U rejimni belgilaydi valyuta kursi milliy valyuta va uni tartibga soladi, rasmiy oltin-valyuta zaxiralarini boshqarish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshiradi, xalqaro hisob-kitoblarni, to'lov balansini tartibga soladi, valyutaning mamlakat ichida va undan tashqarida harakatini nazorat qiladi, prognozni ishlab chiqishda ishtirok etadi va tashkil etadi. to'lov balansini tuzish. Markaziy bank tegishli masalalar boʻyicha xalqaro shartnomalarni tayyorlashda ishtirok etadi, boshqa davlatlarning markaziy banklari, shuningdek, xalqaro va mintaqaviy valyuta-kredit tashkilotlari bilan hamkorlik qiladi. kredit tashkilotlari, ushbu tashkilotlarda mamlakatni ifodalaydi.
Markaziy bankning barcha funktsiyalari o'zaro bog'liqdir. Tijorat banklariga kredit berish bilan bir vaqtda muomala uchun kredit vositalarini yaratadi; davlat majburiyatlarini chiqarish va qaytarishni amalga oshirish, kredit foizlari darajasiga ta'sir qiladi. Bu markaziy bankning bank tizimida egallagan alohida mavqeini belgilab beradi va uning eng muhim funktsiyani - pul-kreditni tartibga solish funktsiyasini bajarishi uchun ob'ektiv old shartlarni yaratadi.
Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining maqomi, maqsadlari, funktsiyalari, vakolatlari va tashkil etilishi va faoliyatining tamoyillari qonuniy ravishda Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasi, Markaziy bank to'g'risidagi qonun va boshqa federal qonunlar bilan belgilanadi.
Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasiga ko'ra, Rossiya bankining asosiy vazifasi rublning barqarorligini himoya qilish va ta'minlashdir.
San'atga muvofiq. Markaziy bank to'g'risidagi qonunning 3-moddasida Rossiya bankining asosiy vazifalari quyidagilardan iborat:

• 
  - rublning himoyasi va barqarorligi;
  
• 
  - Rossiya Federatsiyasining bank tizimini rivojlantirish va mustahkamlash;
  
• 
  - to'lov tizimining samarali va uzluksiz ishlashini ta'minlash.
  

Ushbu maqsadlarni amalga oshirish Rossiya banki tomonidan davlat organlaridan mustaqil ravishda amalga oshiriladi (Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasining 75-moddasi, Markaziy bank to'g'risidagi qonunning 5-moddasi). Foyda olish Rossiya Bankining maqsadlariga kiritilmagan.
Mustaqillik printsipi - Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki maqomining asosiy elementi, birinchi navbatda, Rossiya Banki federal davlat organlari tuzilmasiga kiritilmaganligi va vakolatlarga ega bo'lgan maxsus institut sifatida faoliyat yuritishida namoyon bo'ladi. pul chiqarish va pul muomalasini tashkil etishning mutlaq huquqi. Rossiya Bankining mustaqilligi maqomi San'atda aks ettirilgan. Markaziy bank to'g'risidagi qonunning 1, 2 va 5-bandlari. Rossiya banki yuridik shaxs bo'lib, ommaviy huquq sub'ekti sifatida ishlaydi. Rossiya Bankining ustav kapitali va boshqa mulki federal mulkdir. Rossiya Bankining mol-mulkiga egalik qilish, undan foydalanish va uni tasarruf etish vakolatlari Rossiya Bankining o'zi tomonidan amalga oshiriladi; Rossiya Bankining mol-mulkini uning roziligisiz olib qo'yish va og'irlashtirishga yo'l qo'yilmaydi. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining moliyaviy mustaqilligi, shuningdek, u o'z xarajatlarini o'z daromadlari hisobidan amalga oshirishi va soliq organlarida ro'yxatdan o'tmaganligi bilan ifodalanadi.
Davlat Rossiya Bankining majburiyatlari bo'yicha, shuningdek Rossiya Banki - davlatning majburiyatlari bo'yicha, agar ular bunday majburiyatlarni o'z zimmalariga olmagan bo'lsa, javobgar emas. San'atga muvofiq. Markaziy bank to'g'risidagi qonunning 5-moddasi, federal davlat organlari, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining davlat organlari va mahalliy davlat hokimiyati organlari Rossiya bankining faoliyatiga aralashishga haqli emas. Bunday aralashuv holatlarida Rossiya banki bu haqda Rossiya Federatsiyasi Davlat Dumasiga va Rossiya Federatsiyasi Prezidentiga xabar beradi. Bundan tashqari, Rossiya Banki o'z maqomi va vakolatlarini sudda himoya qilish huquqiga ega.
Rossiya banki Rossiya Federatsiyasi Davlat Dumasi oldida javobgar bo'lib, u Rossiya Banki raisini (Rossiya Federatsiyasi Prezidentining taklifiga binoan) va Rossiya banki direktorlar kengashi a'zolarini lavozimga tayinlaydi va lavozimidan ozod qiladi. , shuningdek, Rossiya bankining auditorini tayinlaydi va Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining yillik hisobotini va auditorlik xulosasini tasdiqlaydi.
Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki vertikal boshqaruv tuzilmasi bo'lgan yagona markazlashtirilgan tizimdir. Tizimga quyidagilar kiradi: markaziy apparat, hududiy boshqarmalar, kassa hisob-kitob markazlari, hisoblash markazlari, soha muassasalari va ta’lim muassasalari, omborxonalar, shuningdek, Bankning muvaffaqiyatli faoliyat yuritishi uchun zarur bo‘lgan boshqa korxona, muassasa va tashkilotlar, shu jumladan xavfsizlik bo‘linmalari.
Rossiya Federatsiyasi tarkibiga kiruvchi respublikalarning milliy banklari Rossiya bankining mintaqaviy bo'linmalari hisoblanadi. Ular yuridik shaxs maqomiga ega emaslar va Rossiya banki Direktorlar kengashining ruxsatisiz normativ xarakterdagi qarorlar qabul qilish, shuningdek kafolatlar va kafilliklar, veksellar va boshqa majburiyatlar berish huquqiga ega emaslar. . Rossiya bankining hududiy bo'linmalarining vazifalari va funktsiyalari Direktorlar kengashi tomonidan tasdiqlangan ushbu muassasalar to'g'risidagi nizom bilan belgilanadi.
Rossiya bankining oliy organi direktorlar kengashi hisoblanadi. Bu Rossiya Banki faoliyatining asosiy yo'nalishlarini belgilaydigan va uni boshqaradigan kollegial organdir. Direktorlar kengashi tarkibiga Rossiya banki raisi va Kengashning 12 a'zosi kiradi, ular bank raisining taklifiga binoan Rossiya Federatsiyasi Davlat Dumasi tomonidan tasdiqlanadi. Shuningdek, u direktorlar kengashi raisi hisoblanadi.
Direktorlar kengashi Rossiya bankining ishini tashkil qiladi va mamlakat tijorat banklari faoliyatini tartibga soladi. U Rossiya Banki markaziy apparatining tuzilmasi va shtat jadvalini, shuningdek uning tarkibiy bo'linmalarining nizomlarini tasdiqlaydi.
Direktorlar kengashining vakolatlariga markazlashtirilgan kreditlar bo'yicha stavkalarni, zahira me'yorlarini, iqtisodiy normativlarni o'zgartirish kiradi; rossiya Federatsiyasi bank tizimiga xorijiy kapitalni kiritish shartlarini aniqlash; Rossiya Banki uchun ham, bank tizimi va umuman mamlakat iqtisodiyoti uchun ham katta ahamiyatga ega bo'lgan masalalar bo'yicha boshqa qarorlar.
Direktorlar kengashi bilan bir qatorda Milliy bank kengashi ham faoliyat yuritadi. Uning tarkibiga Rossiya Federatsiyasi Prezidenti Administratsiyasi vakillari, oliy qonun chiqaruvchi va ijro etuvchi organlar vakillari va ekspertlar kiradi. Kengashning umumiy soni 15 kishidan oshmaydi. Kengash a'zolari Rossiya Banki raisining taklifiga binoan Rossiya Federatsiyasi Davlat Dumasi tomonidan tasdiqlanadi.
Kengash har chorakda kamida bir marta muntazam ravishda bank tizimini rivojlantirish konsepsiyasi va yagona davlat pul-kredit siyosati masalalarini, shu jumladan pul-kredit resurslarini tartibga solish masalalarini muhokama qiladi. Kengashning tavsiyalari Rossiya Federatsiyasi Federal Assambleyasi bank masalalari bo'yicha qonun hujjatlarini ko'rib chiqishda hisobga olinadi, shuningdek Rossiya Banki Direktorlar kengashi qarorlarini tayyorlashda hisobga olinadi.
Pul muomalasi Markaziy bank tomonidan pul-kredit siyosatini amalga oshirish jarayonida tartibga solinadi, kredit kengayishi yoki kredit cheklash.
Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining kredit kengayishi tijorat banklarining resurslarini ko'paytiradi, ular kreditlar berish orqali muomaladagi pullarning umumiy massasini oshiradi. Kreditni cheklash tijorat banklarining kreditlar berish va shu orqali iqtisodiyotni pul bilan to'ldirish imkoniyatlarini cheklashga olib keladi.
Kreditni kengaytirish yoki cheklash vositalari Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining diskont stavkasi va ba'zi iqtisodiy bo'lmagan choralar hisoblanadi. Rasmiy diskont stavkasi (qayta moliyalash stavkasi) - bu Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan tijorat banklariga kredit berish uchun foydalaniladigan kreditlar bo'yicha foizlar.
Diskont stavkasi hajmini aniqlash eng ko'plaridan biridir muhim jihatlari pul-kredit siyosati, diskont stavkasining o'zgarishi esa pul-kredit tartibga solish sohasidagi o'zgarishlarning ko'rsatkichidir. Diskont stavkasining hajmi odatda kutilayotgan inflyatsiya darajasiga bog'liq va shu bilan birga inflyatsiyaga katta ta'sir ko'rsatadi. Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki pul-kredit siyosatini yumshatish yoki uni qattiqlashtirish niyatida bo'lsa, u chegirma (foiz) stavkasini pasaytiradi yoki oshiradi.
1991-1997 yillar davomida. diskont stavkasi mamlakatdagi iqtisodiy vaziyatdan kelib chiqib, yillik 10 dan 200% gacha bo'lgan oraliqda bir necha bor qayta ko'rib chiqilgan.
Tijorat banklari Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidan veksellarni qayta moliyalashtirish va qayta hisob-kitob qilish tartibida kredit oladilar. Rossiya banki o'zi tomonidan berilgan kreditlarning umumiy hajmini yagona davlat pul-kredit siyosatining qabul qilingan yo'riqnomalariga muvofiq, diskont stavkasini vosita sifatida ishlatgan holda tartibga soladi. 2000 yil 21 yanvardan boshlab diskont stavkasi 45% ni tashkil etdi. 2000 yildan 2011 yilgacha bo'lgan davrda u 20 martadan ko'proq kamaydi va 2011 yil may oyidan buyon 8,25% ni tashkil etdi.
Rasmiy stavkalarning oshishi tijorat banklarining kreditlash uchun resurslar olish imkoniyatlarini pasaytiradi. Bu pul massasining qisqarishiga ta'sir qiladi. Rasmiy diskont stavkasining pasayishi teskari yo'nalishda ishlaydi.
Rossiya Federatsiyasi Banki har xil turdagi operatsiyalar uchun bir yoki bir nechta foiz stavkalarini belgilashi yoki foiz stavkasini belgilamasdan foiz siyosatini olib borishi mumkin. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining foiz stavkalari u o'z operatsiyalarini amalga oshiradigan minimal stavkalarni ifodalaydi. CBR rublni mustahkamlash uchun bozor foiz stavkalariga ta'sir qilish uchun foiz siyosatidan foydalanadi.
Rossiya bankining asosiy funktsiyalari Markaziy bank to'g'risidagi qonunda (4-modda) mustahkamlangan. Rossiya banki:

• 
  - Rossiya Federatsiyasi hukumati bilan hamkorlikda yagona davlat pul-kredit siyosatini ishlab chiqadi va amalga oshiradi;
  
• 
  - monopolistik tarzda naqd pul chiqaradi va naqd pul muomalasini tashkil qiladi;
  
• 
  - kredit tashkilotlari uchun oxirgi instansiya kreditori hisoblanadi, ularni moliyalashtirish tizimini tashkil qiladi;
  
• 
  - Rossiya Federatsiyasida hisob-kitoblarni amalga oshirish qoidalarini belgilaydi;
  
• 
  -bank operatsiyalarini amalga oshirish qoidalarini belgilaydi;
  
• 
  - Rossiya Federatsiyasi byudjet tizimining barcha darajadagi byudjetlari va davlat ijtimoiy byudjetdan tashqari jamg'armalarining hisoblarini yuritishni amalga oshiradi;
  
• 
  - Rossiya bankining oltin-valyuta zaxiralarini samarali boshqarishni amalga oshiradi;
  
• 
  - to'g'risida qaror qabul qiladi davlat ro'yxatidan o'tkazish kredit tashkilotlari, kredit tashkilotlariga bank faoliyatini amalga oshirish uchun litsenziyalar beradi, ularni to‘xtatib turadi va bekor qiladi;
  
• 
  -kredit tashkilotlari faoliyatini nazorat qiladi;
  
• 
  - federal qonunlarga muvofiq kredit tashkilotlari tomonidan qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazadi;
  
• 
  - mustaqil ravishda yoki Rossiya Federatsiyasi Hukumati nomidan Rossiya Bankining funktsiyalarini bajarish uchun zarur bo'lgan barcha turdagi bank operatsiyalarini amalga oshiradi;
  
• 
  - Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq valyutani tartibga solish va valyuta nazoratini tashkil qiladi va amalga oshiradi;
  
• 
  - bilan hisob-kitoblarni amalga oshirish tartibini belgilaydi xalqaro tashkilotlar, xorijiy davlatlar, shuningdek yuridik va jismoniy shaxslar bilan;
  
• 
  - Rossiya Federatsiyasi bank tizimi uchun buxgalteriya hisobi qoidalarini belgilaydi;
  
• 
  - xorijiy valyutalarning rublga nisbatan rasmiy kurslarini belgilaydi va e'lon qiladi;
  
• 
  - Rossiya Federatsiyasi to'lov balansining prognozini ishlab chiqishda ishtirok etadi va Rossiya Federatsiyasi to'lov balansini tuzishni tashkil qiladi;
  
• 
  – valyuta birjalari tomonidan chet el valyutasini oldi-sotdi operatsiyalarini tashkil etish bo‘yicha faoliyatni amalga oshirish, valyuta birjalariga chet el valyutasini oldi-sotdi operatsiyalarini tashkil etish uchun ruxsatnomalar berish, ularni to‘xtatib turish va bekor qilish tartibi va shartlarini belgilaydi;
  
• 
  - butun Rossiya Federatsiyasi iqtisodiyotining holatini va mintaqalar bo'yicha, birinchi navbatda, pul, pul, moliyaviy va narx munosabatlarini tahlil qilish va prognozlashni amalga oshiradi; tegishli materiallar va statistik ma'lumotlarni e'lon qiladi, shuningdek federal qonunlarga muvofiq boshqa funktsiyalarni bajaradi.
  

Pul-kredit siyosatini muvaffaqiyatli amalga oshirish uchun Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki quyidagi vositalar va usullardan foydalanadi:
1. Rossiya bankiga qo'yilgan majburiy zaxiralarning nisbatlari. Majburiy zaxiralar (zaxira talablari) - bu kredit tashkilotlari, qoida tariqasida, banklardagi kassadagi naqd pul shaklida yoki Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidagi depozitlar ko'rinishida bo'lishi kerak bo'lgan eng likvidli aktivlar. Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan belgilanadigan boshqa yuqori likvid shakllarda.
Majburiy zaxiralar normasi - minimal zaxiralar miqdorining passiv operatsiyalar (depozitlar) yoki faol operatsiyalar (kredit qo'yilmalar) mutlaq (hajmi) yoki nisbiy (o'sish) ko'rsatkichlariga nisbatan qonun bilan belgilangan foizi. Standartlardan foydalanish umumiy ta'sirga ega bo'lishi mumkin - majburiyatlarning yoki kreditlarning butun miqdorini belgilash va ularning ma'lum bir qismiga tanlab olish.
2. Ochiq bozordagi operatsiyalar.
Ushbu operatsiyalarni amalga oshirishda Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki nafaqat pul-kredit siyosatining yo'nalishlarini amalga oshiradi, balki tijorat banklariga ularning likvidligini zarur darajada ushlab turishga yordam beradi, ya'ni mijozlar oldidagi o'z majburiyatlarini o'z vaqtida bajarish imkoniyatini beradi. yuridik va jismoniy shaxslar.
Ochiq bozor operatsiyalari g'azna veksellarining qimmatli qog'ozlarini, davlat qimmatli qog'ozlarini, Rossiya Bankining obligatsiyalarini sotib olish va sotishni anglatadi. Davlat qimmatli qog'ozlarining emitenti Rossiya Federatsiyasi hukumati bo'lib, Rossiya Moliya vazirligi tomonidan taqdim etiladi.
Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki asosiy diler va xizmat ko'rsatuvchi agent sifatida ishlaydi davlat qarzi... Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni tijorat banklari hisoblangan 50 dan ortiq rasmiy dilerlar amalga oshiradilar.
3. Kredit tashkilotlarini qayta moliyalashtirish.
Bankni qayta moliyalashtirish Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan tijorat banklariga kreditlar berishni anglatadi. Qayta moliyalashtirish shakllari, tartibi va shartlari Rossiya banki tomonidan belgilanadi. Qayta moliyalashtirish lombard krediti, veksellar bilan garovga olingan ssuda va boshqa turdagi ssudalar berish yo‘li bilan amalga oshirilishi mumkin.