Ключевые слова

2. Анализ финансового состояния предприятия "Luxtravel"


2.1.Анализ баланса предприятия

Для проведения данного анализа, автором работы были использованы балансы предприятия "Luxtravel" за 2018-2020 г.г. и отчет о прибыли или убытках (см. прил. 1-2). В приложениях 3-4 представлен горизонтальный анализ балансов предприятия за 2018-2020 годы.

Анализ активов свидетельствует о том, что показал, что в 2019 г. произошли значительные изменения - все статьи актива баланса, по сравнению с 2018 г., увеличились. При этом, увеличение оборотных средств на 40,96 % (см. рис. 1.5.) связано с увеличением дебиторской задолженности (абсолютное отклонение +24868 EUR). Это является негативной тенденцией, так как рост дебиторской задолженности был выше, чем рост нетто-оборота предприятия. В результате данного фактора произошло снижение оборачиваемости средств (см. рис. 2.1.).



Рис. 2.1. Динамика основных и оборотных средств в 2018-2020 г.г., EUR
(Источник: SIA "Luxtravel" )

Увеличение оборотных средств в 2019 г. также обусловлено ростом денежных средств предприятия - с 6561 EUR до 10742 EUR (на 63,73%), что увеличило ликвидность предприятия. Еще одной статьей баланса, повлиявшей на увеличение оборотных средств, являются запасы, увеличение которых составило 12,53% (см. рис.2.2.).

Анализ изменений источников хозяйственных средств предприятия в 2018 г. показал, что изменения произошли не столько в собственном капитале (+3,17%), сколько в заемном (+61,70%). Данное обстоятельство обусловлено тем, ростом краткосрочных кредитов на 39713 EUR (+81,61%). В то же время, величина долгосрочных кредитов на предприятии - снизилась на 32,04%, что является негативной тенденцией, так как это является свидетельством снижения платежеспособности предприятия.



Рис. 2.2. Динамика структуры объемов долгосрочных вложений и оборотных средств предприятия за 2018-2020 г.г., % (Источник: SIA "Luxtravel")

В 2019 г. все статьи актива, за исключением денежных средств на предприятии снизились. Так, долгосрочные вложения снизились на 15,35% в виду снижения основных средств - на 16951 EUR. Это является свидетельством того, что на предприятии происходит снижение производственных мощностей.

В приложениях 5-6 представлен сравнительный горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках предприятия "Luxtravel" за 2018 и 2019 г.г. Из рисунка 2.3. видно, что в 2020 г. нетто-оборот снизился на 35%, по сравнению с 2019 г., и составил 259143 EUR, что меньше, чем в 2018 г.
Снижение нетто оборота на туристическом предприятии произошло в виду снижения спроса на услуги и изменения потребительских предпочтений. Так в 2020 г. снизился спрос на туры в Египет, Грецию, Кипр, Хорватию.



Рис. 2.3. Динамика нетто оборота предприятия за 2018-2020 г.г., EUR
(Источник: SIA "Luxtravel")

На протяжении трех последних лет структура поездок туристов из Латвии значительно изменилась значительно, особенно в 2019 г., что обусловлено такими внешними факторами, как угроза терроризма, геополитические факторы, рост потока беженцев в страны Европы и другими факторами (см. табл. 2.1.)

таблица 2.1.

Динамика структуры прибыли предприятия по маршрутам поездок в 2018-2019 г.г., % (Источник: SIA "Luxtravel")

	2018 год	2019 год	2020 год	Рост/падение За 3 года (-; +)
Греция и Кипр	13%	15%	9%	-4%
Египет	14%	8%	2%	-12%
Хорватия и Македония	8%	10%	5%	-3%
Мальдивы и Канары	7%	9%	16%	+9%
Россия и страны СНГ	9%	13%	16%	+7%
Болгария	11%	12%	15%	+4%
Турция	25%	19%	17%	-8%
Другие страны	13%	14%	20%	+7%

Как видно из представленных данных, в 2019 г., в сравнении с 2018 г., произошло снижение доходов предприятия от поездок в такие страны, как: Египет (на 12%), Турцию (на 8%), в Грецию и на Кипр (на 4%), в Хорватию и Македонию (на 3%). Графически данное отклонение представлено на рисунке 2.4.

В то же время, заметно увеличение прибыли предприятия от туров по таким направлениям, как: Мальдивы и Канары (на 9%), Россия и страны СНГ (на 7%), Болгария (на 4%), в другие страны - на 7%.
Таким образом, представленные данные свидетельствуют о том, что на протяжении 2018-2020 г.г. значительно изменилась структура спроса на туры среди путешественников из Латвии, но туристическое предприятие "Luxtravel" не сумело оперативно переориентироваться в соответствии с покупательским спросом, что привело к снижению нетто-оборота.



Рис. 2.4. Отклонение доходов от реализации различных туров по странами мира в 2019 г., по сравнению с 2018 г., % (Источник: SIA "Luxtravel")

Анализ источников финансирования показывает, что соотношение между собственным и заемным капиталом в 2019 г. изменилось в пользу заемного (+10,11%) (см. рис.2.5.).

Рис. 2.5. Динамика структуры собственных и заемных средств предприятия, EUR
Произошедшие изменения связаны с тем, что значительно увеличился размер краткосрочных кредитов (см. рис. 2.6.). В целом, у предприятия "Luxtravel" есть возможность вовремя рассчитываться с владельцами заемного капитала только посредством доходов от хозяйственной деятельности, а финансовая зависимость предприятия от внешних источников незначительная.



Рис.2.6. Динамика структуры заемных средств предприятия, EUR
(Источник: SIA "Luxtravel")

Анализ динамики свидетельствует о том, что в 2019 г. на предприятии "Luxtravel" повысились производственные затраты (+12%) и административные расходы (+8%), что связано с увеличением нетто-оборота.

Несмотря на то, что нетто – оборот снизился, был достигнут рост прибыли, что вызвано сокращением издержек.
Вертикальный анализ баланса SIA "Luxtravel" представлен в приложениях 7-8, из которых можно сделать вывод о том, что отношение между собственным и заемным капиталом на предприятии изменилось в пользу заемного (+10,11%). Данные изменения связаны с тем, что на предприятии значительно увеличилась доля краткосрочных кредитов (+12,58 %). Увеличение оборотных средств произошло за счет краткосрочных кредитов - на 10,11%.
Общая стоимость, как долгосрочных вложений, так и оборотных средств предприятия снизилась, что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности. При этом, доля долгосрочных вложений увеличилась на 2,72%. Оборотные средства, снизились на этот же процент в общем активе.
Анализ изменений структуры пассива предприятия в 2019 г., показал значительное (более чем на 18,43%) увеличение доли собственного капитала, составившей более 75% пассива. Это является свидетельством повышения автономии предприятия "Luxtravel" и низкой степени привлечения заемных средств, как долгосрочных (2,54%), так и краткосрочных (-16,18%) кредитов.
Таким образом, предприятию необходимо обеспечить такую степень использования привлеченного капитала, чтобы у него была возможность вовремя рассчитываться с владельцами заемного капитала только посредством доходов от хозяйственной деятельности.

2.2. Анализ финансовой устойчивости

Показатели ликвидности отражают возможность предприятия "Luxtravel" погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами, срок превращения которых в денежные средства, равен сроку погашения обязательств.