Jahon valyuta bozorining tuzilishi. Tijorat banklari xalqaro valyuta bozori instituti sifatida

Tijorat banklari xalqaro valyuta bozori instituti sifatida

Valyuta bozoridagi yirik tijorat banklari unda amalga oshirilayotgan savdo operatsiyalarining asosiy ishtirokchilari hisoblanadi. Ular ko'p hollarda bozor jarayonida dilerlar rolini bajaradilar. Tijorat banklari bu maqomda ikki yoki undan ortiq valyutalar mavqeini saqlab qoladilar, ya’ni ularda shu valyutalarda denominantlar mavjud.
Masalan, Chase Manhattan Bankning Nyu-York va Londonda filiallari mavjud. Ulardan birinchisida Londonda faoliyat yurituvchi filialda funt sterlingda, ikkinchisida Nyu-Yorkda dollarda omonat mavjud. Omonatchi ularning har biriga mahalliy omonat evaziga chet el valyutasini berishi mumkin. Bank dilerlik, chet el valyutasini “sotuvchi bahosida” sotish kabi operatsiyalarni amalga oshirishdan foyda oladi. Bu narx "xaridor narxidan", ya'ni ushbu bank ushbu valyutani sotib oladigan narxdan biroz yuqoriroq. "Sotish narxi" va "sotib olish narxi" o'rtasidagi tafovut banklar o'rtasidagi raqobat tufayli saqlanadi, bu yirik xalqaro operatsiyalar uchun taxminan 1% ni tashkil qiladi.
Tijorat banklari ba'zan broker sifatida ishlaydi. Bunday holda, ular ma'lum valyutalarga nisbatan "pozitsiyani qo'llab-quvvatlamaydi", balki faqat xaridor va sotuvchilarni birlashtiradi. Misol uchun, ma'lum bir ingliz firmasi London banklaridan biridan o'zi uchun zarur bo'lgan funt sterlingga dollar almashinuvini tashkil etishda broker sifatida harakat qilishni so'rashi mumkin. Xalqaro valyuta bozorida tijorat banklari bilan bir qatorda kam sonli nobank broker va dilerlar ham mavjud. Mustaqil brokerlar tijorat banklari tomonidan o‘zaro muhim ulgurji bitimlar tuzishda vositachi sifatida foydalaniladi.

Pul taklifi miqdori

U yoki bu valyutaning ortiqcha bo'lishi uning taklifining ko'payishiga olib keladi va bu valyutaning boshqalarga nisbatan qadrsizlanishiga olib keladi. Defitsit, aksincha, agar unga talab mavjud bo'lsa, valyuta kursining oshishiga olib keladi.
Valyuta bozorlarini bir qator mezonlarga ko'ra tasniflash mumkin: taqsimlanish doirasi bo'yicha, valyuta cheklovlariga nisbatan, valyuta resurslarining turlari bo'yicha, tashkiliy darajaga ko'ra.
Tarqatish sohasi bo'yicha, ya'ni. qamrovining kengligi bo‘yicha xalqaro va ichki valyuta bozorlarini farqlash mumkin. O'z navbatida, ham xalqaro, ham ichki bozorlar bir qatordan iborat mintaqaviy bozorlar, ular dunyoning ma'lum mintaqalari yoki ma'lum bir mamlakatdagi moliyaviy markazlar tomonidan shakllantiriladi.
Xalqaro valyuta bozori dunyoning barcha davlatlarining valyuta bozorlarini qamrab oladi. Xalqaro valyuta bozori deganda kabel va sun’iy yo‘ldosh aloqalari tizimi bilan chambarchas bog‘langan jahon mintaqaviy valyuta bozorlari zanjiri tushuniladi. Ayrim valyutalarning mumkin bo'lgan pozitsiyasi bo'yicha etakchi bozor ishtirokchilarining joriy ma'lumotlari va prognozlariga qarab, ular o'rtasida mablag'lar to'lib-toshgan.
Ichki valyuta bozori - bir davlatning valyuta bozori, ya'ni. ma'lum bir mamlakat ichidagi bozor.
Ichki valyuta bozori ichki mintaqaviy bozorlardan iborat. Bularga banklararo valyuta birjalarida joylashgan valyuta bozorlari kiradi.
Valyuta cheklovlariga nisbatan erkin va erkin bo'lmagan valyuta bozorlarini ajratish mumkin.
Valyuta cheklovlari - valyuta qiymatlari bilan operatsiyalarni amalga oshirish tartibini belgilash bo'yicha davlat choralari (ma'muriy, qonunchilik, iqtisodiy, tashkiliy) tizimi. Valyuta cheklovlari milliy va xorijiy valyutani chet elga to'lash va o'tkazmalarini maqsadli tartibga solish choralarini o'z ichiga oladi.
Valyuta cheklovlari mavjud bo'lgan valyuta bozori erkin bo'lmagan bozor, ular mavjud bo'lmaganda esa erkin valyuta bozori deb ataladi.
Amaldagi valyuta kurslarining turlariga ko'ra, valyuta bozori bitta rejimli va ikkilik rejimli bo'lishi mumkin.
Yagona rejim bozori - bu erkin valyuta kurslariga ega bo'lgan valyuta bozori, ya'ni. kotirovkasi birja auktsionlarida belgilanadigan suzuvchi valyuta kurslari bilan. Masalan, rublning rasmiy kursi fiksatsiya yordamida o'rnatiladi.
Rossiyada fiksatsiya amalga oshiriladi markaziy bank Rossiya Moskva banklararo valyuta birjasida (MICEX) va AQSh dollarining rublga nisbatan aniqlanishini ifodalaydi.
Belgilangan stavka - bu Rossiya Markaziy bankining yagona stavkasi. U orqali Reuters agentligining kross-kurslari haqidagi ma'lumotlardan foydalanib, rublning boshqa valyutalarga nisbatan kursini ko'rsatadi. Valyuta fiksatsiyasi haftada ikki marta amalga oshiriladi. Valyuta fiksatsiyasi kuni Rossiya Markaziy banki ommaviy axborot vositalarida e'lon qilish orqali etakchi erkin konvertatsiya qilinadigan valyutalarning rublga nisbatan kurslarini e'lon qiladi.
Ikki rejimli valyuta bozori - bu bir vaqtning o'zida qat'iy va suzuvchi valyuta kursi qo'llaniladigan bozor. Ikki tomonlama valyuta bozorini joriy etish davlat tomonidan milliy va xalqaro ssuda kapitali bozorlari o'rtasida kapital harakatini tartibga solish chorasi sifatida qo'llaniladi. Ushbu chora xalqaro kredit kapital bozorining ma'lum bir davlat iqtisodiyotiga ta'sirini cheklash va nazorat qilish uchun mo'ljallangan. Masalan, hozirgi vaqtda Rossiya Federatsiyasining Vneshekonombanki uchun xorijiy investitsiyalar hisob-kitoblar hali to'liq bajarilmagan bloklangan hisobvaraqlar bo'yicha rublning qat'iy belgilangan kursi, ya'ni Rossiya Markaziy banki tomonidan belgilangan tijorat kursi qo'llaniladi.
Tashkil etilganlik darajasiga ko'ra valyuta bozori birja va birjadan tashqari hisoblanadi.
Birja valyuta bozori uyushgan bozor bo'lib, u valyuta birjasi bilan ifodalanadi. Valyuta birjasi - valyuta va chet el valyutasidagi qimmatli qog'ozlar savdosini tashkil etuvchi korxona. Birja tijorat korxonasi emas. Uning asosiy vazifasi yuqori daromad olish emas, balki vaqtincha bepul safarbar qilishdir Pul valyuta va qimmatli qog'ozlarni valyutada sotish va valyuta kursini belgilash orqali, ya'ni. uning bozor qiymati.
Birja valyuta bozori bir qator afzalliklarga ega: bu valyutaning eng arzon manbai va valyuta fondlari; birja auktsionlariga qo'yilgan buyurtmalar mutlaq likvidlikka ega.
Valyuta va chet el valyutasidagi qimmatli qog'ozlarning likvidligi ularning milliy valyutaga tez va qimmatli qog'ozlarga aylanishini bildiradi.
Birjadan tashqari valyuta bozori valyuta birjasiga a'zo bo'lishi yoki bo'lmasligi mumkin bo'lgan dilerlar tomonidan tashkil etiladi va uni telefon, telefaks, kompyuter tarmoqlari orqali olib boradi.
Birja va birjadan tashqari bozorlar ma'lum darajada bir-biriga zid bo'lib, ayni paytda bir-birini to'ldiradi. Buning sababi shundaki, ular valyuta savdosi va chet el valyutasidagi qimmatli qog’ozlar muomalasining umumiy funksiyasini bajara turib, valyuta va chet el valyutasidagi qimmatli qog’ozlarni sotishning turli usullari va shakllaridan foydalanadilar.
Birjadan tashqari valyuta bozorining afzalliklari quyidagilardan iborat:

• 
  - valyuta ayirboshlash operatsiyalari uchun xarajatlarning ancha pastligi. Bank dilerlari ko‘pincha fond birjasida savdolar boshlanishidan oldin valyuta kursi bo‘yicha valyutani sotish va sotib olish to‘g‘risida shartnomalar tuzib, valyuta konvertatsiyasiga o‘z xarajatlarini kamaytirish maqsadida fond birjasida yuzma-yuz valyuta auktsionlaridan foydalanadilar. Birjada ishtirokchilardan komissiyalar olinadi, ularning miqdori to'g'ridan-to'g'ri sotilgan valyuta va rubl resurslari miqdoriga bog'liq. Bundan tashqari, qonun soliqni belgilaydi ayirboshlash operatsiyalari. Vakolatli bank uchun birjadan tashqari bozorda bitimning kontragenti topilgandan so'ng valyutani konvertatsiya qilish operatsiyasi amalda bepul amalga oshiriladi;
  
• 
  - valyuta birjasida savdo qilishdan ko'ra hisob-kitoblarning yuqori tezligi. Bu, birinchi navbatda, birjadan tashqari valyuta bozori operatsiyalarni birja sessiyasining qat'iy belgilangan vaqtida emas, balki butun savdo kuni davomida amalga oshirish imkonini berishi bilan bog'liq.
  

Valyuta bozorlarini tasniflashda yevrovalyutalar, yevroobligatsiyalar, yevrodepozitlar, yevrokreditlar bozorlarini, shuningdek, “qora” va “kulrang” bozorlarni ajratib ko‘rsatish zarur.
Evrovalyuta bozori - bu xalqaro bozor G'arbiy Evropa mamlakatlari valyutalari, bu erda operatsiyalar ushbu mamlakatlar valyutalarida amalga oshiriladi. Evrovalyuta bozorining faoliyati naqd pulsiz depozit va ssuda operatsiyalarida ushbu valyutalarni chiqaradigan mamlakatlardan tashqarida valyutalardan foydalanish bilan bog'liq.
Evrobond bozori ifodalaydi moliyaviy munosabatlar qarz oluvchilarning obligatsiyalari shaklida chiqarilgan evrovalyutadagi uzoq muddatli kreditlar bo'yicha qarz majburiyatlari bo'yicha. Obligatsiyada qarz miqdori, uni to'lash shartlari va shartlari, kuponlarga muvofiq foizlarni olish tartibi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud.
Kupon - obligatsiya sertifikatining bir qismi, undan ajratilganda egasiga foizlar olish huquqini beradi.
Evrodepozit bozori tijorat banklarida xorijiy valyutadagi depozitlarni shakllantirish uchun barqaror moliyaviy munosabatlarni ifodalaydi. Xorijiy davlatlar yevrovalyuta bozorida aylanma mablag‘lar hisobiga.
Evrokredit bozori barqaror kredit munosabatlari va xorijiy davlatlarning tijorat banklari tomonidan yevrovalyutada xalqaro kreditlar berish uchun moliyaviy munosabatlarni ifodalaydi.
TO valyuta operatsiyalari bilan bog'liq operatsiyalarni o'z ichiga oladi:

• 
  - valyuta boyliklariga egalik huquqini o'tkazish;
  
• 
  - tashqi iqtisodiy faoliyatni amalga oshirishda valyutadan, shuningdek rubldan to'lov vositasi sifatida foydalanish;
  
• 
  - import va jo'natish Rossiya Federatsiyasi valyuta qiymatlarini olib chiqish va undan chet elga o'tkazish;
  
• 
  - xalqaro pul o'tkazmalarini amalga oshirish.
  

Valyuta operatsiyalari joriy operatsiyalarga va kapital harakati bilan bog'liq operatsiyalarga bo'linadi.
Davlat muayyan pul-kredit siyosatini ishlab chiqadi va amalga oshiradi. Pul-kredit siyosati – davlatning valyutadan maqsadli foydalanishga qaratilgan faoliyati. Pul-kredit siyosatining mazmuni ko‘p qirrali bo‘lib, valyuta fondlarini shakllantirish va ulardan foydalanishning asosiy yo‘nalishlarini ishlab chiqish, pul-kredit siyosatini amalga oshirishga qaratilgan chora-tadbirlarni ishlab chiqishni o‘z ichiga oladi. samarali foydalanish bu mablag'lar.