International business laws

World Trade Organization (WTO) 
Dispute Settlement Body (DSB):
  if conciliation and mediation fail, DSB may 
assemble panel to hear case  
Decision stands unless WTO vetoes it within 60 days  
Appellate Body:  hears appeals of law/legal interpretation  
Agreement on Trade-Related Investment Measures (TRIMS): 
Forbids rules on investment in a country that:  
Prevent the enterprise from importing goods  
Require it to buy local goods  
Require it to export a certain amount of goods  
 General Agreement on Trade in Services (GATS)  
Agreement on Trade-Related Aspects of I.P. Rights (TRIPS) 
 
 
 
 

---

International Monetary Fund (IMF) 
Objectives: 
Facilitate foreign exchange among members (almost all U.N. members are IMF 
members)  
Floating rate is used for exchange  
Keep  countries  from  de-valuing  their  currency  to  gain  economic  advantage 
(leads to race to the bottom)  
Restrict national exchange controls  
Exchange  Controls:   government  restricts  its  citizens  from  exchanging  its 
currency for foreign currency (central bank rations foreign currency)  
Exception:
   country  may  maintain  and  adapt  existing  controls  to  remedy 
balance-of-payment problems  
Special  Drawing  Rights  (SDR):   IMF  members  may  draw  currency  from  other 
members in order to temporarily equalize balance-of-payments  
If member violates rules on exchange controls, its SDRs may be eliminated.