International business laws

(vi) Revenue Effect  
Quotas may have revenue effect . The government may obtain some revenue by 
charging a license fee.  
 

---

 
 
GATT –General Agreement on Trade and Tariff  
The General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) was a multilateral treaty 
that laid down agreed rules for conducting international trade. It came into force 
in January 1948. Its basic aim was to liberalise trade and for 47 years it had been 
concerned with negotiating the reduction of trade barriers and with international 
trade  relations.  Overseeing  the  application  of  its  rules  was  an  important  and 
continuing part of its activities. GATT also provided a forum in which countries 
could  discuss  and  overcome  their  trade  problems  and  negotiate  to  enlarge 
international  trading  opportunities.  The  rapid  and  uninterrupted  growth  in  the 
volume of international trade till 1994 provided a good testimony for the success 
of the GATT.