International business laws

World Trade Organisation  
The WTO was established on January 1, 1995. The WTO is the embodiment of 
the Uruguay Round results and the successor to GATT. 76 Governments became 
members  of  the  WTO  on  its  first  day.  As  of  December  2000,  there  are  142 
members  of  the  WTO  and  34  countries  have  an  observer  status.  There  is  a 
waiting list of 28 members. They account for more than 90 per cent of the world 
trade. The WTO is based in Geneva, Switzerland.  
Its essential functions are:  
Administering  and  implementing  the  multilateral  and  plurilateral  trade 
agreements which together make up the WTO;  
1. Acting as a forum for multilateral trade negotiations;  
2. Seeking to resolve trade disputes;  
3. Overseeing national trade policies; and  

---

 
 
4.  Cooperating  with  other  international  institutions  involved  in  global  policy-
making.  
The  World  Trade  Organization  is  not  a  simple  extension  of  GATT.  On  the 
contrary,  it  completely  replaces  its  predecessor  and  has  a  very  different 
character, which is mentioned below.  
1. The GATT was a set of rules, a multilateral agreement, with no institu-tional 
foundation,  only  a  small  associated  secretariat.  The  WTO  is  a  permanent 
institution with its own secretariat.  
2. The GATT was applied on a ' 'provisional basis'' even if, after more than forty 
years,  governments  chose  to  treat  it  as  a  permanent  commitment.  The  WTO 
commitments are full and permanent.  
3. The GATT rules applied to trade in merchandise goods. In addition to goods, 
the  WTO  covers  trade  in  services  and  trade-related  aspects  of  intellectual 
property.  
4.  While  GATT  was  a  multilateral  instrument,  by  the  1980s  many  new 
agreements had been added of a plurilateral, and therefore selective nature. The 
agreements  which  constitute  the  WTO  are  almost  all  multilateral  and,  thus, 
involve commitments for the entire membership.  
5. The WTO dispute settlement system is faster, more automatic, and thus much 
less susceptible to blockages, than the old GATT system.  
WTO is a watchdog of international trade, regularly examining the trade regimes 
of  individual  members.  In  its  various  bodies,  members  flog  proposed  or  draft 
measures  by  others  that  can  cause  trade  conflicts.  Members  are  also  requiring 
notifying  various  trade  measures  and  statistics,  which  are  maintained  by  the 
WTO in a large data base.  

---

 
 
The WTO is also a management consultant for world trade. Its economist keeps 
a close watch on the pulse of the global  economy, and provides studies on the 
main trade issues of the day.