International business laws

(ix)  Foreign  Exchange  Regulations  :
  Foreign  exchange  regulations  are  an 
important way of regulating  imports  in a  number of countries. This  is done  by 
the State monopolizing the foreign exchange resources and not realizing foreign 
exchange  for  import  of  items  which  the  government  do  not  approve  of  for 
various reasons. Restrictions on currency convertibility can also affect imports.  
NTBs and India‟s Exports  
The problem of NTBs for Indian exports has been growing. The ADB study of 
the  effects  NTBs  on  India‘s  exports  to  developed  countries  has  come  to  the 
following conclusion.  
Conventional  NTBs  generally  do  not  exist  in  developing  country  markets  at 
least for Indian exports. Their impact on exports of marine products and leather 
and  leather  manufactures to developed economies  is somewhat  marginal. Their 
potential  adverse  effects  on  India‘s  emerging  exports  of  temperate  zone  agro-
products  can  be  critical.  Exports  of  metal  manufactures  and  ready  made 
garments  from  India  have  suffered  on  account  of  the  NTBs  in  developed 
economies. Extension and  intensification of NTBs  is  bound to severely restrict 
India‘s export expansion in these two relatively important export sectors of the 
economy. Apart from the actual imposition of these NTBs, the ―noise‖ created is 
often  adequate  to  drive  out  exporters  and  induce  a  fall  in  exports.  NTBs  and 
their administration bring about undesirable of rewards between rent, profit and 
wage  incomes.  The  uncertaintly  they  create  clearly  has  an  adverse  effect  on 
capacity creation and investment in the industry. As a factor responsible for an 
investment  shortage,  NTBs  prevent  the  industry  from  making  full  use  of 

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technological potential and economies of scale. These facts were unambiguously 
brought out in the findings of our survey of garment firms in India.  
The above mentioned study has also pointed out that in the case of NTBs Indian 
exporters  have  not  taken  full  advantage  of  the  scope  which  exists.  Thus, 
improvements in domestic capability will surely yield export expansion at least 
in the short run. 
The  problem  of  NTBs  for  Indian  exports  has  increased  recently.  The  threat 
under the Super 301 and Special 301 is an indication of this. The indications are 
that India may have to face more problems in future. NTBs are often employed 
when a county‘s exports to a country increases considerably, causing problems 
to the industries in importing countries when the exporting country does not toe 
the economic or political lines.