International business laws

COUNTERTRADE  
 
Counter  trade  constitutes  an  estimated  5  to  30  percent  of  total  world  trade. 
Counter  trade  greatly  proliferated  in  the  1980s.  Perhaps,  the  8lhgle  most 
important contributing factor is LDCs' decreasing ability to finance their import 
needs  through  bank  loans.  I  Regarding  Russia,  its  officials  have  estimated that 
90  percent  or  more  of  the  transactions  having  to  do  with  "critical  imports" 
involve  reciprocal  trade  exchanges.  Counter  trade  in  Russia  may  proliferate 
because,  with  the  Russian  banking  system  in  disarray,  it  is  difficult  to  arrange 
traditional export financing (e.g., letter of credit).  
 
Counter trade, one of the oldest forms of trade, is a government mandate to pay 
for  goods  and  services  with  something  other  than  cash.  It  is  a  practice,  which 
requires  a  seller  as  a  condition  of  sale,  to  commit  contractually  to  reciprocate 
and undertake certain business initiatives that compensate and benefit the buyer. 
In short, a goods-for-goods deal is counter trade.  
Unlike  monetary  trade,  suppliers  are  required  to  take  customers'  products  for 
their  use  or  for  resale.  In  most  cases, there  are  multiple  deals  that  are  separate 
yet related, and a contract links these separable transactions. Counter trade may 
involve several products, and such products may move at different points in time 
while involving several countries. Monetary payments‘ may or may not be part 
of the deal.  
There are three primary reasons  for counter trade:  (1) counter trade provides  a 
trade  financing  alternative  to  those  countries  that  have  international  debt  and 
liquidity  problems,  (2)  counter  trade  relationships  may  provide  LDCs  and 
MNCs with access to new markets, and (3) counter trade fits well conceptually 
with  the  resurgence  of  bilateral  trade  agreements‘  between  governments.  The 
advantages of counter trade cluster around three subjects: market access, foreign 

---

 
 
exchange,  and  pricing.  Counter  trade  offers  several  advantages.  It  moves 
inventory  for  both  a  buyer  and  a  seller.  The  seller  gains  other  benefits,  too. 
Other  than  the  tax  advantage,  the  seller  is  able  to  sell  the  product  at  full  price 
and can convert the inventory to an account receivable. The cash-tight buyer that 
lacks  hard  currency  is  able  to  use  any  cash  received  for  other  operating 
purposes.  
Types of Counter trade 
 
There  are  several  types  of  counter  trade,  including  barter,  counter  purchase, 
compensation trade, switch trading, offsets and clearing agreements.