Fundamentals of Management, 8th ed

Finance and Insurance

Finance and insurance businesses comprise about 4.2 percent

of all firms with fewer than 20 employees. In most cases, these businesses either are affili-

ates of or sell products provided by larger national firms. Although the deregulation of the

banking industry has reduced the number of small local banks, other businesses in this

sector are still doing quite well.

Typically, for example, local State Farm Mutual offices are small businesses. State Farm

itself is a major insurance company, but its local offices are run by 16,500 independent

The company recently added another automated

service to its innovative product line. With the

acquisition of Building Solutions, a firm specializing in

software-controlled home energy audits, SolarCity

entered the market for home-efficiency upgrades.

Company auditors now come into a house armed

with duct blowers, infrared cameras, and combustion

analyzers to check for leaks and test heaters. The

data are then analyzed to determine what can be

done at what cost and to calculate the homeowner’s

best return on his or her upgrade investment. COO

Peter Rive (Lyndon’s older brother) is especially

optimistic about the company’s ability to combine

panel-installation services with such services as

energy audits and building-envelope sealing (sealing

leaks in walls, doors, and windows). “As of right

now,” he points out, “there aren’t residential energy-

efficiency providers with any serious scale. We’re

going to be able to bring serious economies of

scale” to bear on the costs to both the provider and

the customer.

Like Darin Budwig, Google engineer Michael

Flaster leased a SolarCity system for his home in

Menlo Park, California. He saves $100 a month on

his energy bill and expects to save more than

$16,000 over the 15 years of his lease. His

employers at Google, a longtime supporter of

clean-energy innovations, were impressed and

recently announced a $280 million fund to help

SolarCity finance solar installations across the

country.

References: Pete Engardio and Adam Aston, “The Next

Energy Innovators,” BusinessWeek, July 16, 2009, www

.businessweek.com, accessed on September 11, 2013;

Julie Schmidt, “SolarCity Aims to Make Solar Power

More Affordable,” USA Today, November 10, 2009,

www.usatoday.com, accessed on September 11, 2013;

Eric Wesoff, “SolarCity Adds Energy Efficiency to Solar

Finance, Design, and Monitoring,” Greentech Media,

October 14, 2010, www.greentechmedia.com, accessed

on September 11, 2013; David A. Hill, “Solar City Takes

Aim at Home Energy Audit Market,” Colorado Energy

News, May 14, 2010, http://coloradoenergynews.com,

accessed on September 11, 2013; Rick Needham, “Help-

ing Homeowners Harness the Sun,” The Official Google

Blog,

June

14,

2011,

http://googleblog.blogspot.in/,

accessed on September 11, 2013.