Fundamentals of Management, 8th ed

Ethics and Decision Making

As we introduced in Chapter 2, individual ethics are personal beliefs about right and

wrong behavior. Ethics are clearly related to decision making in a number of ways. For

example, suppose that, after careful analysis, a manager realizes that his company could

save money by closing his department and subcontracting with a supplier for the same

services. But to recommend this course of action would result in the loss of several jobs,

De

Meester

Johan/Arterra

Picture

Library/Alam

y

It is both unethical and illegal to make a decision to improperly dump trash and hazardous waste.

Nevertheless, some people make this decision in order to save time and money. Of course, others

incur additional costs in cleaning up dumping sites such as this one.

risk propensity

The extent to which a

decision maker is

willing to gamble

when making a

decision