Fundamentals of Management, 8th ed

Risk Propensity and Decision Making

The behavioral element of

risk propensity

is the extent to which a decision maker is will-

ing to gamble when making a decision. Some managers are cautious about every decision

they make. They try to adhere to the rational model and are extremely conservative in

what they do. Such managers are more likely to avoid mistakes, and they infrequently

make decisions that lead to big losses. Other managers are extremely aggressive in making

decisions and are willing to take risks.

33

They rely heavily on intuition, reach decisions

quickly, and often risk big investments on their decisions. As in gambling, these managers

are more likely than their conservative counterparts to achieve big successes with their

decisions; they are also more likely to incur greater losses.

34

The organization’s culture is

a prime ingredient in fostering different levels of risk propensity.