Финансово-экономический механизм развития финансовых ресурсов предприятия

Итого по группе А 4- труднореализуемые активы

Download 124,59 Kb. bet 10/10 Sana 20.03.2022 Hajmi 124,59 Kb. #502086 Turi Реферат

Bog'liq
Амир

Bu sahifa navigatsiya:

• Итого по группе А5 – неликивдные активы 0 0
• Итого группа П1 – наиболее срочные обязательства 7543965 3771983
• Итого группа П2 – среднесрочные обязательства 348 87
• Итого группа П3 – долгосрочные обязательства 4153 4414
• Итого группа П4 – собственный капитал 1518092 9860203
• Итого по группе П5 – доходы будущих периодов и прочие 814320 830606
• 16286 ИТОГО 9880878

Итого по группе А 4- труднореализуемые активы	273811	279287
5476
Безнадежная дебиторская задолженность	0	0		0
Расходы будущих периодов	0	0		0
Итого по группе А5 – неликивдные активы	0	0		0
ИТОГО	9955636	14467293		4511657

Таблица 34

Изменения структуры пассивов в результате мероприятия, т.р.

Показатель	ПАССИВ		Изменение
	2020	2021
Кредиторская задолженность	7543965	3771983	-3771983
Итого группа П1 – наиболее срочные обязательства	7543965	3771983	-3771983
Краткосрочные кредиты	348	87	-261
Итого группа П2 – среднесрочные обязательства	348	87	-261
Долгосрочные кредиты	4153	4414	261
Итого группа П3 – долгосрочные обязательства	4153	4414	261
Собственный капитал компании	1518092	9860203	8342111
Итого группа П4 – собственный капитал	1518092	9860203	8342111
Доходы будущих периодов	0	0	0
Прочие	814320	830606	16286
Итого по группе П5 – доходы будущих периодов и прочие	814320	830606	16286
ИТОГО	9880878	14467293	4586415

Как известно, баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующих пропорций:

А1>= П1 , А2 >= П2, А3>= П3, А4 <= П4, А 5 <= П5 (3)
Рассмотрим ситуацию в наших расчетах:
В 2018 году:

А1		П1	Вывод
1740573	<	7543965	неликвдность
А 2		П2
7856064	>	0	нормальная ликвидность
А3		П3
85188	>	4153	нормальная ликвидность
А4		П4
273811	<	1518092	нормальная ликвидность
А5		П5
0	<	814320	нормальная ликвидность

В 2019 году:

А1		П1	Вывод
5221719	>	3771983	нормальная ликвидность
А 2		П2
8877316	>	87	нормальная ликвидность
А3		П3
88970	>	4414	нормальная ликвидность
А4		П4
279287	<	9860203	нормальная ликвидность
А5		П5
0	<	830606	нормальная ликвидность

Представленные варианты оптимизации структуры капитала за счет перевода части краткосрочного кредита в долгосрочный позволят поднять ликвидность компании, о чем свидетельствует нормальное соотношение неравенств ликвидности во всех случаях.

Рассчитаем эффект финансового рычага после внедрения мероприятия.
Таблица 35
Расчет эффекта финансового рычага после внедрения мероприятия

№ п\п	Показатель	2020	2021
1	Общая сумма брутто- прибыли до выплаты процентов и налогов, т.р.	6854188	6854188
2	Проценты к уплате, т.р.	8170	8170
3	Прибыль после уплаты процентов до выплаты налогов, т.р.	6846018	6846018
4	Налоги из прибыли, т.р.	1331067	1331067
5	Уровень налогообложения (п.4/ п.3)	0,19	0,19
6	Чистая прибыль, т.р.	5514951	5514951
7	Совокупный капитал, т.р.	9955636	14467293
8	Собственный капитал, т.р.	2332412	10690809

Продолжение таблицы 35

9	Заемный капитал, т.р.	7623224	3776484
10	Плечо финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному)	3,27	0,35
11	Рентабельность совокупного капитала (ВЕР), %(п.1/п7 *100%)	68,85	47,38
12	Рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов ROA= ВЕР *(1-Кн)	55,46	38,17
13	Номинальная цена заемных ресурсов, % (п2 /п 9 *100%)	0,11	0,22
14	Уточненная средняя цена заемных ресурсов с учетом налоговой экономии , % (п2/п9(1-Кн))*100%	0,09	0,17
15	Эффект финансового рычага (п.11 * (1-Кн)-п. 14)*п.10), %	180,99	13,42

Данные позволяют сделать вывод об эффективности использования заемного капитал в прогнозном 2019 году в результате проведения мероприятия, так как значение эффекта финансового рычага остается положительным. Однако следует отметить тенденцию его снижения в связи с ростом величины собственного капитала.

Таким образом, среди основных направлений улучшения использования финансовых ресурсов можно выделить:
1) увеличение уставного капитала компании (собственного).
2) перевод части краткосрочного кредита (75%) в долгосрочный.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, финансовыми ресурсами коммерческой организации является совокупность абсолютно всех видов денежных средств компании, которые формируются в результате экономической деятельности фирмы. Среди основных источников выделяют собственные средства, привлеченные и заемные. Основным источником является получение дохода в виде выручки при реализации деятельности.

Управление финансовыми ресурсами – это процесс, состоящий из ряда решений, направленных на получение средств и инвестирование их в ресурсы предприятия и, как следствие, обеспечение максимизации его стоимости. Такое увеличение стоимости компании является результатом соответствующего уровня и повышения доходности капитала, которым компания располагает.
Преимуществом является также максимизация финансового профицита, но в то же время сохранение способности своевременно погашать обязательства. Это важный элемент в процессе управления финансовыми ресурсами, поскольку взаимосвязь между влиянием и оттоком денежных средств на предприятии определяет его дальнейшее функционирование.
В работе проведен анализ финансовых ресурсов на примере АО «СКК».
В целом показатели эффективности деятельности компании к 2018 году снижаются по сравнению со значениями 2019 года, что говорит о снижении эффективности деятельности компании к 2020 году, что является отрицательной тенденцией.
На основе результатов анализа можно охарактеризовать структуру капитала в целом как рациональную, а динамику ее изменения как негативную.

В третьей главе были рассмотрены мероприятия:

1 мероприятие.
Проанализировано как повлияет на общий финансовый результат увеличение уставного капитала компании (собственного).
Получение дополнительных финансовых средств поможет нарастить величину собственного капитала предприятия, позволит выправить сложившуюся ситуацию, а также повысить эффективность работы компании.
Как видно из расчетов, эффект финансового рычага в прогнозном году положителен, что может говорить об эффективном использовании заемных ресурсов компании в предстоящем периоде, так как коэффициент рентабельности совокупного капитала превышает значение стоимости заемного капитала. А следовательно, компании выгодно будет использовать заемный капитал. Но вместе с этим, из-за роста значения собственного капитала эффект финансового рычага в 2021 году все же уменьшится.
2 мероприятие.
Проанализирован вариант оптимизации структуры капитала компании предусматривающий перевод части краткосрочного кредита (75%) в долгосрочный. Залогом такого перевода может служить оборудование предприятия. Предполагаемый срок трансформированного кредита – 3 года по ставке 17% годовых.
Принимая во внимание расчетные данные работы, стоит отметить, что наивысший уровень рентабельности компании в заданных условиях достигается при коэффициенте финансового левериджа равном 3,69. Учитывая, что при росте последнего повышается ставка процентов за кредит, в результате чего рентабельность собственного капитала будет снижаться.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. 
   Аркатов П.А. Методика улучшения финансового состояния предприятий машиностроительной отрасли механизмами кредитно–денежной политики: дис. ... канд. эконом. наук / Аркатов П.А. – М., 2018. – 66 с.
   
2. 
   Веретенникова О.Б., Лаенко О.А. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец. – 2018. – № 11-12. – С. 52-55.
   
3. 
   Верещак В.В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. – 2018. – №12. – С. 11-16.
   
4. 
   Горбачева В.И. Комплексная сравнительная аналитическая экспресс–оценка несостоятельности организаций: автореф. дис. ... канд. эконом. наук / Горбачев В.И. – Орел, 2018. – 22 с.
   
5. 
   Графов А.В. Оценка финансово–экономического состояния предприятия // Финансы. – 2018. – № 7. – С. 64-67.
   
6. 
   Еленевская Е.А. Сравнительная оценка официальных методик анализа финансового состояния несостоятельных предприятий и организаций // Эконом. анализ: теория и практика. – 2018. – № 15. – С. 22-24.
   
7. 
   Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия / А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2018. – 331 с.
   
8. 
   Иванова И.В. Методические подходы к комплексной оценке финансового состояния кризисного предприятия: известия высших учебных заведений. Поволжский регион // Общественные науки. – 2018. – № 4. – С. 46-52.
   
9. 
   Илясов Г.Г. Улучшение финансового состояния предприятия за счет проведения финансового анализа и введения управленческого учета // Эконом. анализ: теория и практика. – 2018. – № 11. – С. 62-67.
   
10. 
    Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2017. – С. 114.
    
11. 
    Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2017. – С. 115.
    
12. 
    Кравченко Л.И. Современные методики анализа и оценки эффективности и интенсификации хозяйствования / Л.И. Кравченко // Бухгалтерский учет и анализ. – 2018. – №5. – С. 16-21.
    
13. 
    Литовченко В.П. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.П. Литовченко. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2018. – 216 с.
    
14. 
    Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. – М.: Инфра-М, 2018. – 320 с.
    
15. 
    Миннибаева К.А. Пути улучшения финансового состояния предприятий: дис. канд. эконом. наук / Миннибаев П.А. – М., 2018.
    
16. 
    Никитина Н. Методы исследования финансового состояния промышленного предприятия // Проблемы теории и практики управления. – 2018. – №4. – С. 25-33.
    
17. 
    Никифорова Н.А. Анализ в антикризисном управлении // Финансовый менеджмент. – 2018. – № 6. – С. 5-12.
    
18. 
    Овчинникова Т.И. Дискриминантная модель интегральной оценки финансового положения предприятия // Эконом. анализ: теория и практика. – 2018. – № 9. – С. 23-31.
    
19. 
    Сивчик Л.Г. Совершенствование анализа финансового состояния предприятия // Вестн Белорусского гос. эконом. ун-та. – 2018. – № 2. – С. 50-54.
    
20. 
    Харламенкова И. Методика оценки и анализа финансового состояния организации / И. Харламенкова // Вестник министерства по налогам и сборам. – 2018. – № 8. – С. 24-29.
    
21. 
    Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и Ко, 2018. – 348 с.
    

Download 124,59 Kb.

Do'stlaringiz bilan baham: