Faster, stronger, better. Annual report 2019 creating more smiles with every sip

Fluctuations in exchange rates impact our business, financial condition and results of operations. 
We hold assets, incur liabilities, earn revenues and pay expenses in a variety of currencies other than the U.S. 
dollar. Because our consolidated financial statements are presented in U.S. dollars, the financial statements 
of our subsidiaries outside the United States, where the functional currency is other than the U.S. dollar, are 
translated into U.S. dollars. Our operations outside of the United States, particularly in Mexico, Russia, 
Canada, the United Kingdom, China and Brazil, generate a significant portion of our net revenue. In addition, 
we purchase many of the ingredients, raw materials and commodities used in our business in numerous 
markets and in numerous currencies. Fluctuations in exchange rates, including as a result of currency controls 
or other currency exchange restrictions have had, and could continue to have, an adverse impact on our 
business, financial condition and results of operations. 
Climate change or legal, regulatory or market measures to address climate change may negatively affect 
our business and operations or damage our reputation. 
There is concern that carbon dioxide and other greenhouse gases in the atmosphere have an adverse impact 
on global temperatures, weather patterns and the frequency and severity of extreme weather and natural 
disasters. In the event that such climate change has a negative effect on agricultural productivity, we may be 
subject to decreased availability or less favorable pricing for certain commodities that are necessary for our 
products, such as sugar cane, corn, wheat, rice, oats, oranges and other fruits and potatoes. Natural disasters 
and extreme weather conditions, such as a hurricane, tornado, earthquake, wildfire or flooding, may disrupt 
the productivity of our facilities or the operation of our supply chain and unfavorably impact the demand for, 
or our consumers’ ability to purchase, our products.

---

30
Concern over climate change may result in new or increased regional, federal and/or global legal and 
regulatory requirements to reduce or mitigate the effects of greenhouse gases. In the event that such regulation 
is more stringent than current regulatory obligations or the measures that we are currently undertaking to 
monitor and improve our energy efficiency, we may experience disruptions in, or significant increases in our 
costs of, operation and delivery and be required to make additional investments in facilities and equipment 
or relocate our facilities. In particular, increasing regulation of fuel emissions can substantially increase the 
cost of energy, including fuel, required to operate our facilities or transport and distribute our products, thereby 
substantially increasing the distribution and supply chain costs associated with our products. As a result, the 
effects of climate change can negatively affect our business and operations 
In addition, any failure to achieve our goals with respect to reducing our impact on the environment or 
perception (whether or not valid) of our failure to act responsibly with respect to the environment or to 
effectively respond to new, or changes in, legal or regulatory requirements concerning climate change can 
lead to adverse publicity, resulting in an adverse effect on our business, reputation, financial condition or 
results of operations.
There is also increased focus, including by governmental and non-governmental organizations, investors, 
customers and consumers on these and other environmental sustainability matters, including deforestation, 
land use, climate impact and recyclability or recoverability of packaging, including plastic. Our reputation 
can be damaged if we or others in our industry do not act, or are perceived not to act, responsibly with respect 
to our impact on the environment.