Faster, stronger, better. Annual report 2019 creating more smiles with every sip

$ 116.87 $ 108.75 $ 109.92
Total intrinsic value of RSUs/PSUs converted 
(a)
$ 333,951 $ 260,287 $ 380,269
Total grant-date fair value of RSUs/PSUs vested 
(a)
$ 275,234 $ 232,141 $ 264,923
PEPunits
Total intrinsic value of PEPunits converted 
(a)
$
— $ 30,147 $ 39,782
Total grant-date fair value of PEPunits vested 
(a)
$
— $
9,430 $ 18,833
(a) In thousands.
As of December 28, 2019 and December 29, 2018, there were approximately 269,000 and 248,000 
outstanding awards, respectively, consisting primarily of phantom stock units that were granted under the 
PepsiCo Director Deferral Program and will be settled in shares of PepsiCo common stock pursuant to the 
LTIP at the end of the applicable deferral period, not included in the tables above.
Note 7 — Pension, Retiree Medical and Savings Plans
In 2019, Plan A purchased a group annuity contract whereby a third-party insurance company assumed the 
obligation to pay and administer future annuity payments for certain retirees. This transaction triggered a 
pre-tax settlement charge in 2019 of $220 million ($170 million after-tax or $0.12 per share). 

---

101
Also in 2019, certain former employees who had vested benefits in our U.S. defined benefit pension plans 
were offered the option of receiving a one-time lump sum payment equal to the present value of the 
participant’s pension benefit. This transaction triggered a pre-tax settlement charge in 2019 of $53 million
($41 million after-tax or $0.03 per share). Collectively, the group annuity contract and one-time lump sum 
payments to certain former employees who had vested benefits resulted in settlement charges in 2019 of 
$273 million ($211 million after-tax or $0.15 per share). 
Effective January 1, 2017, the U.S. qualified defined benefit pension plans were reorganized into Plan A and 
Plan I. Actuarial gains and losses associated with Plan A are amortized over the average remaining service 
life of the active participants, while the actuarial gains and losses associated with Plan I are amortized over 
the remaining life expectancy of the inactive participants. As a result of this change, the pre-tax net periodic 
benefit cost decreased by $42 million ($27 million after-tax, reflecting tax rates effective for the 2017 tax 
year, or $0.02 per share) in 2017, primarily impacting corporate unallocated expenses. 
Gains and losses resulting from actual experience differing from our assumptions, including the difference 
between the actual return on plan assets and the expected return on plan assets, as well as changes in our 
assumptions, are determined at each measurement date. These differences are recognized as a component of 
net gain or loss in accumulated other comprehensive loss. If this net accumulated gain or loss exceeds 10% 
of the greater of the market-related value of plan assets or plan liabilities, a portion of the net gain or loss is 
included in other pension and retiree medical benefits (expense)/income for the following year based upon 
the average remaining service life for participants in Plan A (approximately 10 years) and retiree medical 
(approximately 8 years), or the remaining life expectancy for participants in Plan I (approximately 23 years). 
The cost or benefit of plan changes that increase or decrease benefits for prior employee service (prior service 
cost/(credit)) is included in other pension and retiree medical benefits (expense)/income on a straight-line 
basis over the average remaining service life for participants in Plan A or the remaining life expectancy for