|
Глава 17. Рынки с асимметричной информацией 557
Стимулы в рамках агентских отношений
Мы уже знаем, почему задачи менеджеров и хозяев фирм в рамках отношений
агент—доверитель, как правило, отличаются друг от друга. Какую же систему воз
награждений нужно построить собственнику, чтобы действия менеджеров и рабо
чих как можно ближе соответствовали его интересам? Чтобы ответить на этот воп
рос, рассмотрим конкретную проблему.
Небольшая фирма использует труд и оборудование для производства часов. Ее
владельцы хотят получить максимальную прибыль. При этом они должны поло
житься на техника-ремонтника, от усилий которого зависит, выйдут ли машины
из строя, ведь это отразится на уровне прибыли фирмы. Доходы зависят и от дру
гих случайных факторов, таких как качество запчастей и надежность труда дру
гих рабочих. Из-за высоких издержек контроля собственники не в состоянии ни
измерить усилия ремонтника непосредственно, ни быть уверенными в том, что
одинаковые усилия всегда приносят одинаковую прибыль. Эти обстоятельства
сведены в табл. 17.1.
Таблица 17.1
Доход от производства часов
НЕВЕЗЕНИЕ ВЕЗЕНИЕ
Слабые усилия (а = 0) $10 000 $20 000
Высокие усилия (а = 1) $20 000 $40 000
Таблица показывает, что ремонтник может работать как вполсилы, так и с пол
ной отдачей. Низкие усилия (а = 0) приносят $10 000 или $20 000 дохода (с рав
ной вероятностью), в зависимости от уже упоминавшихся случайных факторов.
Мы обозначили более низкий из двух уровней дохода как «невезение», а более
высокий уровень — как «везение». Когда ремонтник работает в полную силу (а = 1),
доход может составить $20 000 (при невезении) или $40 000 (при везении). Эти
цифры подчеркивают проблему неполной информации: если доход фирмы соста
вит $20 000, для владельцев фирмы останется неясным, прилагал ли ремонтник
высокие или низкие усилия.
Предположим, что ремонтный рабочий стремится получить максимальную за
работную плату за вычетом издержек (которые складываются из упущенного от
дыха и неприятного рабочего времени) тех усилий, которые он прилагает. Для
простоты мы будем исходить из того, что издержки усилий равны 0 для слабых
усилий и $10 000 для работы в полную силу. (Формально говоря, с = $10 000а.)
Теперь мы можем сформулировать проблему агентских отношений с точки
зрения собственника. Его цель состоит в том, чтобы максимизировать ожидаемую
прибыль, учитывая неопределенность результатов и принимая во внимание тот
факт, что поведение ремонтного рабочего невозможно проконтролировать. Соб
ственники могут заключить договор об оплате выполненных ремонтником работ,
но схема оплаты должна полностью основываться на измеряемом результате про
изводственного процесса, а не на усилиях ремонтника. Чтобы выразить эту связь,
мы описываем платежную схему как w(R), подчеркивая, что платежи могут зави
сеть исключительно от подсчитанного дохода.
558 Часть IV. Информация, фиаско рынка и роль государства
Какая схема оплаты является наилучшей? И может ли какая-либо схема быть
эффективной, если она основывается на усилиях, а не на выпуске продукции? Здесь
мы можем только начать поиски ответа на эти вопросы. Какая схема оплаты окажет
ся лучшей, зависит от природы производства, степени неопределенности и целей
собственников и менеджеров. Соглашение не всегда будет таким же эффективным,
как идеальная схема, непосредственно связанная с усилиями работника. Недостаток
информации может снизить экономическую эффективность, поскольку и доход соб
ственников, и оплата ремонтника могут снизиться в одно и то же время.
Давайте посмотрим, как разработать схему оплаты, когда ремонтник хочет,
чтобы его оплата за. вычетом издержек предпринятых усилий была максималь
ной.
1
Сначала предположим, что владельцы фирмы предлагают фиксированную
заработную плату. Зарплата может оказаться какой угодно, но для большей на
глядности мы предположим, что она равна 0. (Здесь 0 выражает заработную пла
ту, не превышающую оклада, выплачиваемого на других сопоставимых местах
работы.) Получая заработную плату 0, ремонтник не имеет никакого стимула при
лагать к работе более высокие усилия. Причина проста: работник ничего не полу
чит, сколько бы собственники фирмы ни выиграли благодаря его повышенным
усилиям. Из этого следует, что фиксированная заработная плата приводит к не
эффективному исходу. Если а = 0 и w = 0, то собственник получит ожидаемый
доход в $15 000, а ремонтник — чистый оклад в 0 единиц.
И для собственника, и для ремонтника будет выгодно, если производительные
усилия ремонтника окажутся вознаграждены. К примеру, предположим, что соб
ственники предлагают ремонтнику следующую схему оплаты:
г
ч
(17.1)
При таком соглашении о бонусе слабые усилия не оплачиваются. Однако бо
лее высокие усилия приносят ожидаемый доход в $12 000, а ожидаемая выплата
за вычетом затрат на усилия составляет $12 000 - $10 000 - $2 000. Теперь
ремонтник предпочтет работать более напряженно. Собственников такое согла
шение тоже ставит в более выгодное положение, чем раньше, поскольку они полу
чают ожидаемый доход в $30 000 и прибыль в $18 000.
Однако это не единственная схема оплаты, которая будет работать на собствен
ников. Допустим, что заключен договор об участии работника в следующем согла
шении о разделении дохода. Когда доходы больше $18 000, то
W- R- $18 000. (17.2)
(В противном случае заработная плата равна 0.) В этом случае, работая впол
силы, ремонтник получит ожидаемую выплату в $1000. Но если он приложит
больше усилий, ожидаемая выплата для него составит $12 000, а ожидаемые чис
тые поступления за вычетом издержек в $10 000 составят $2000. (Прибыль соб
ственника останется равной $18 000, как и раньше.)
1
Мы предполагаем, что ремонтник нейтрально относится к риску, так что потери эф
фективности отсутствуют. Однако если бы ремонтник предпочитал избегать риска, воз
никли бы потери эффективности.
Do'stlaringiz bilan baham: |
