|
Оценка стоимости и информация
Предположим, что вы хотите продать особо ценный товар, такой как картину или
редкую монету. Какой тип аукциона подошел бы вам лучше всего? Ответ зависит
от предпочтений участников аукциона и доступной для них информации. Мы раз
берем два случая:
1. При аукционах с частной оценкой (private-value auctions) каждый участ
ник знает свою собственную стоимость, или отправную цену, и эти оценки у
разных участников отличаются друг от друга. Вдобавок каждый предлага
ющий цену испытывает неуверенность в отношении ценности, которую
другие участники придают этому товару. Например, я мог бы оценивать
бейсбольный мяч с автографом Марка Макгуайра очень высоко, но мне не
известно, что вы оцениваете этот мяч менее высоко.
2. При аукционах с общей оценкой (common-value auctions) предмет, вы
ставляемый на аукцион, имеет приблизительно одинаковую стоимость для
всех участников торгов. Однако участники точно не знают, какова эта сто-
448 Часть 111. Рыночная структура и конкурентная стратегия
имость — они могут только оценить ее, и эти оценки участников будут раз
ниться между собой. Например, в аукционе на запасы нефти на шельфе сто
имость запасов равна цене нефти минус издержки на добычу, умноженные
на объем нефти на месторождении. В результате стоимость должна быть
примерно одинаковой для всех участников торгов. Однако участники не
знают точно объемов нефти или издержки ее добычи — они могут лишь оце
нить эти цифры. Поскольку их оценки будут различаться, они могли бы
предлагать очень разные суммы, чтобы получить доступ к запасам.
В принципе аукционы могут обладать элементами как аукциона с частными
оценками, так и аукциона с общими оценками. Однако в интересах простоты мы
будем разделять эти два типа аукционов. Мы начнем наше обсуждение с аукци
онов с частными оценками, а затем перейдем к аукционам с общими оценками.
Аукционы с частными оценками
В аукционах с частными оценками участники имеют разные отправные цены для
предлагаемого к торговле товара. Мы могли бы предположить, что в аукционе по
продаже подписанного Марком МакГуайром бейсбольного мяча частные отправ
ные цены ранжируются от $1 (от кого-то, кто не любит бейсбол, но делает заявку
шутки ради) до $600 (болельщик команды «St. Louis Cardinal»). Разумеется, если
вы делаете заявку на покупку бейсбольного мяча, вы не знаете, сколько человек
будут играть против вас или какими будут их заявки.
Вне зависимости от формата аукциона, каждый участник должен выбирать
свою собственную стратегию поведения на аукционе. Для открытого английского
аукциона эта стратегия заключается в том, чтобы выбрать цену, на которой пре
кратятся заявки. Для голландского аукциона этой стратегией является цена, при
которой отдельный человек предполагает, что его заявка останется единственной.
Для аукциона с запечатанными конвертами стратегия — это выбор предлагаемой
цены, которая помещается в заклеенный конверт.
Какими будут выигрыши в игре с подачей заявок? Выигрыш для победителя
заключается в разнице между отправной ценой победителя и уплаченной ценой;
выигрыш для проигравшего равен нулю. Учитывая эти выигрыши, давайте рас
смотрим стратегии предложения цены и исходы для аукционов разных форматов.
Мы начнем с демонстрации того, что английские голосовые (устные) аукцио
ны и аукционы второй цены с запечатанными конвертами приводят почти к оди
наковым результатам. Давайте начнем с аукциона второй цены с запечатанными
конвертами. При таком аукционе предложение цены справедливо выступает до
минирующей стратегией — нет никакого преимущества в том, чтобы предлагать
цену ниже вашей отправной цены. Почему? Потому что цена, которую вы плати
те, основывается на оценке стоимости участником, предложившим вторую по ве
личине цену, а не на вашей собственной оценке. Предположим, что ваша отправная
цена составляет $100. Если вы предложите цену ниже вашей отправной цены —
скажем, $80, — вы рискуете проиграть участнику со второй по величине ценой,
который предлагает $85, когда победа (по цене, скажем, $87) предоставила бы вам
положительный выигрыш. Если ваша заявка выше отправной цены — скажем,
$105, — вы рискуете выиграть, но при этом ваш выигрыш будет отрицательным.
Do'stlaringiz bilan baham: |
