Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный

ФИНАНСОВЫЙПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА

государственные финансы		корпоративные финансы		средства домохозяйств
собственные средства	заемные средства		привлеченные средства

ОБЪЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
эконо мика	Финансово- кредитные институты	социаль ная сфера	окружа ющая среда
Программно-целевые бюджеты		бюджеты развития

ИНСТИТУТЫ И ИНСТРУМЕНТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
основные задачи
рост	снижение	рационализ
доходо	рисков и	ация и
в	непредвиден	оптимизац
	ныхпотерь	ия
		расходов

Рисунок 1.1 – Финансовый потенциал региона (составлено автором)³⁷ Оценивая критически обе методологии, необходимо отметить, их как
положительные, так и отрицательные составляющие. Так, ресурсный подход базируется на традиционных оценках «от достигнутого уровня» по ретроспективным данным, а формирование ресурсов на основе параметров результативности их использования наталкивается на ряд объективных трудностей связанных, в первую очередь, с несовершенством аналитического аппарата. Поэтому эти подходы следует рассматривать во взаимосвязи.
Зенченко С.В.³⁸ выделяет реальный и скрытый региональный финансовый потенциал. При этом реальный финансовый потенциал характеризуется совокупностью всех возможных ресурсов, которые могут



³⁷ Голодова Ж. Г. Формирование и управление финансового потенциалом региона в целях обеспечения его экономического роста : дис. … д-ра экон. наук. М., 2010. 361 с.
³⁸ Зенченко С.В., Пономаренко Г.Н., Шуваев А.В. Финансовые аспекты регулирования территориального развития // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. 2011. №5. С. 160–163.
быть в любой момент времени могут быть использованы для нормального функционирования и развития экономики региона. Скрытый региональный финансовый потенциал отражает всю совокупность резервов финансовых ресурсов региона, которые возможно привлечь для регионального развития.
Проведенное исследование позволило выделить основные классификационные признаки и предложить следующие виды регионального финансового потенциала (рисунок 1.2).
Базовыми функциями, отражающими содержание финансового потенциала региона, являются:

• 
  обеспечительная, отражающая сущность и назначение финансового потенциала региона, направлена на обеспечение социально-экономического развития и потребностей населения, повышения капитализации территории и укрепления ее ресурсной базы;
  
• 
  перераспределительная, связана с перегруппировкой и оптимизацией ресурсной базы на основе межрегионального и внутрирегионального перераспределения финансовых источников с целью приращения фактических и скрытых ресурсов территории;
  
• 
  стимулирующая направлена на активизацию приращения ресурсной базы территории за счет мобилизации дополнительных инвестиционных ресурсов для регионального развития и улучшения бизнес-климата территории;
  
• 
  контрольная отражает финансовый результат хозяйственной деятельности региона и является основанием для межтерриториального сравнения и формирования рейтинга экономического развития.
  

ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА
Рисунок 1.2 – Классификация финансового потенциала региона (составлено автором)
Структурными элементами финансового потенциала региона традиционно определяют инвестиционный, кредитный и бюджетный потенциалы. Условно финансовый потенциал региона и его составляющие представлены на рисунке 1.3.
Бюджетный потенциал является важнейшим элементом финансового потенциала региона³⁹. В тоже время ряд авторов⁴⁰ сращивают бюджетный и



³⁹ Зенченко, С. В. Бюджетный потенциал региона и методические подходы к его оценке // Региональные проблемы преобразования экономики. 2008. № 1. С. 186–198
⁴⁰ Толодова Ж. Г. Формирование и оценка бюджетно-налогового потенциала субъекта РФ (на примере субъектов Уральского федерального округа) // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2010. № 5. С 3-10.

Структура финансового потенциала

ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ

Источники финансового потенциала
налоговый потенциалы, рассматривая их как синонимы⁴¹⁴². Однако мы считаем, что региональный бюджетный потенциал является более широким понятием, включающим, как налоговый, так и неналоговый потенциалы региона, а также все межбюджетные трансферты.

Рисунок 1.3 – Структура финансового потенциала региона (составлено

автором)

Яшина Н.И.⁴³ определяет региональный бюджетный потенциал как оптимальную величину доходов региона, сформированную с учетом сложившихся экономических и нормативно-правовых условий, целевое и эффективное использование которых позволяет покрывать установленные регионом обязательные расходы.

Не менее важной составляющей ресурсной базы региона и ее финансового потенциала является система финансовой поддержки регионов и межбюджетных отношений. Мы считаем, что межбюджетные трансферты являются обязательным элементом бюджетного потенциала, и включают несколько направлений получения федеральных финансовых ресурсов, среди которых следует выделить две группы: регулярные и нерегулярные виды



⁴¹ Нестерова Н.Н., Левчегов О.Н. Бюджетный потенциал региона и пути его повышения // Вестник ТГУ. 2013.№ 6 (122). С. 26–34.
⁴² Печенская М. А. Актуальные вопросы формирования бюджетного потенциала территории: факторы, принципы, структурные элементы // Проблемы развития территории. 2018. № 6 (98). С. 149–164.
⁴³ Яшин С.Н., Яшина Н.И. Некоторые аспекты анализа бюджетного потенциала муниципальных образований // Финансы и кредит. 2003. № 5 (119). С. 35–44.
финансовой помощи. Регулярная финансовая помощь включает трансферты из федерального Фонда финансовой поддержки регионов, дотации и субвенции бюджетам. К нерегулярной финансовой помощи можно отнести финансирование в рамках различных национальных, федеральных, государственных программ, финансирование по линии министерств и ведомств. Отдельным каналом финансовой помощи является получение бюджетных ссуд и взаимозачеты между региональными бюджетами. Сейчас эти направления фактически стали одним из дополнительных источниками финансирования дефицита бюджета. При этом мы считаем, что основанием для получения регионом финансовой поддержки должен являться не уровень расчетной бюджетной обеспеченности, а система показателей, оценивающих уровень финансового потенциала региона, т.е. вся совокупность имеющихся в распоряжении ресурсов.
Следующим элементом финансового потенциала выступает налоговый потенциал, который также традиционно имеет широкое и узкое толкование. Налоговый потенциал региона⁴⁴, в широком смысле, представляет собой совокупность всех налогооблагаемых ресурсов на территории субъекта Федерации. Согласно более узкой трактовки, налоговый потенциал⁴⁵ представляет собой максимально возможную сумму поступлений налогов и сборов, рассчитанных в соответствии с требованиями действующего налогового законодательства. В качестве показателей, традиционно определяющих региональный налоговый потенциал, используются индикатор доходов, фактически собранных в регионе и среднедушевые доходы населения, что, на наш взгляд, достаточно спорно. Оценка регионального налогового потенциала не объективна, если она проведена только по показателю «фактически поступивших платежей», в силу существующего разрыва между фактически собранными и начисленными



⁴⁴ Рощупкина В.В. Методические основы прогнозирования налогового потенциала региона // Финансовая аналитика проблемы и решения. 2013. №30 (168) С. 27–32.
⁴⁵Агузарова Ф.С. Налоговый потенциал Северо-Кавказского федерального округа // Дайджест-Финансы. 2016. № 2(2016). С.15–21.
налогами в соответствии с требованиями действующего налогового законодательства, что связано с действием ряда причин, в частности, с платежеспособностью, уровнем налоговой дисциплины плательщиков и их финансовой грамотностью, эффективности налогового администрирования, эффективности контрольно-ревизионной работы налоговых органов и др. Все это требует корректировки и трансформации оценочной системы показателей, применяемой для расчета налогового потенциала и финансового потенциала региона в целом.
Источником привлеченных ресурсов в составе финансового потенциала является инвестиционный потенциал региона, который в широкой трактовке определяется как совокупность всех имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала. Более точно инвестиционный потенциал можно определить как количественную оценку макроэкономических позиций и степени насыщенности территории факторами производства (трудовые, материальные, земельные и пр.). Его расчет основан на абсолютных статистических показателях, а основными результирующими показателями являются уровень инвестиционного риска и инвестиционная привлекательность региона. Мы рассматриваем инвестиционный потенциал региона как объем инвестиций, который может быть привлечен в экономику за счет всех источников финансирования (внутренних и внешних) исходя из наличия различных экономических, социальных и природных ресурсов, особенностей его географического положения и иных предпосылок, существенных для формирования инвестиционной активности в нем.
Кредитный потенциал⁴⁶ предлагаем рассматривать двусторонне. С одной стороны, он является составляющей инвестиционного потенциала, предполагающего вложение собственных ресурсов региона с целью извлечения дохода или с иной инвестиционной целью, или получение



⁴⁶ Вербиненко Е.А., Бадылевич Р.В. Кредитный потенциал региона: сущность, значение, оценка и управление [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://fundamental–research.ru/pdf/2018/11–2/42322.pdf (дата обращения 01.04.2020).
кредитных ресурсов для покрытия временной потребности в финансовых ресурсах для нормальной жизнедеятельности региона. С другой – это система показателей, оценивающая эффективность функционирования кредитной системы региона.
Таким образом, финансовый потенциал следует рассматривать как триаду ресурсообеспечения социально-экономического развития: бюджетный сегмент отвечает за эффективное движение потоков бюджетных средств в процессе распределения и перераспределения регионального продукта, инвестиционный и кредитный сегменты связаны с привлечением ресурсов от внешних и внутренних инвесторов и региональной инвестиционной привлекательностью, последний сегмент – ресурсы домохозяйств характеризуют возможности вложения средств в экономику со стороны населения.
Подводя итог, мы считаем, что материальная база для обеспечения регионального устойчивого социально-экономического развития формируется за счет финансового потенциала территории. Потенциал при этом трактуется с позиций двух подходов: результативного и ресурсного. Поэтому в соответствии с сущностными трактовками каждого из подходов каждый элемент из всей совокупности, образующей региональный финансовый потенциал, должен характеризоваться, с одной стороны, как способность субъектов (органов власти, хозяйствующих субъектов, населения) к реализации свои функциональные задачи, с другой – как количественная характеристика совокупности финансовых ресурсов, полученных из разных источников, которыми потенциально обладает территория и которые необходимы ей для решения поставленных задач.
В то же время, все составляющие элементы финансового потенциала тесно связаны между собой и взаимозависимы, поэтому оценить их можно только на основании комплексного подхода. Исходя из этой гипотезы, финансовый потенциал региона представляет собой уровень освоения (реализации) регионального экономического потенциала, который позволяет региону сформировать достаточную ресурсную базу для эффективного выполнения функций по социально-экономическому развитию территории с
учетом имеющихся ресурсных ограничений. И главным ограничением, которое можно выделить в региональном развитии является учет факторов риска и неопределенности при разработке региональной экономической и финансовой стратегии.
С управленческой точки зрения оценка финансового потенциала определяет целевое обозначение комплекса финансовых решений определяющих деятельность институтов развития территорий, предполагающих:

• 
  выявление особенностей формирования и использования финансового потенциала разноуровневых территориальных систем в условиях риска и неопределенности внешней среды;
  
• 
  формализацию инструментария оценки нормативного уровня финансового потенциала разноуровневых территориальных систем, обеспечивающего выполнение требований сбалансированности и устойчивости развития экономики региона;
  
• 
  разработку эффективной модели управления финансовым потенциалом территориальных образований с использованием действенных финансовых стимулов и институтов развития, что позволит реализовать модель сбалансированного развития, достижение компромиссных решений и реализацию стратегических приоритетов субъектов РФ.
  

3.