Cclxxvii no. 5 Wsj com Hhhh $ 0 djia 31802. 44 À 306. 14 0% nasdaq

Zoom Video Communica-
tions
Inc. founder Eric Yuan
transferred roughly 40% of his
ownership in the company he
runs, a stake valued at about
$6 billion, after Zoom’s shares
more than tripled last year.
The transaction was re-
corded as two gifts of nearly
nine million shares apiece, to
unspecified recipients and
are co-trustees—gave about 18
million shares to unspecified
recipients on March 3, accord-
ing to the securities filing. The
trusts had held the stock as
Class B shares, which get 10
votes apiece, that could be
converted to Class A shares,
which have a single vote.
“He converted Class B to
Class A to do this so that
greatly impacts his voting
power,” said Ben Silverman,
InsiderScore’s director of re-
search. After the transactions,
the CEO’s voting power appears
to have declined to just short of
27%, InsiderScore estimated.
—Jim Oberman
contributed to this article.
Zoom’s share price, which
rallied from below $100 in
early 2020 to above $500 in
late 2020, closed around $337
on Friday. The stock fell 7.9%
to $310.93 Monday. The San
Jose, Calif., company has a
market valuation around $100
billion.
Born in China, Mr. Yuan
worked as an engineer at
Cisco
Systems
Inc. before leaving to
start Zoom in 2011. He took it
public in a splashy IPO in 2019
and like some other tech found-
ers kept outsize control with
supervoting shares.
Two trusts bearing the
names of Mr. Yuan and his
wife—and for which the couple
40% of the company’s voting
power before last week’s
transactions, according to In-
siderScore, which analyzes
stock transactions by corpo-
rate
insiders.
The
gifts
amounted to about 6% of the
company’s shares outstanding,
InsiderScore said.
The
Covid-19
pandemic
turned Zoom’s video-meeting
service into a household name
and the company into an in-
vestor darling. The company’s
success landed the 51-year-old
entrepreneur on the Forbes
magazine list of billionaires,
and he was named Time maga-
zine’s Businessperson of the
Year in December.
from two trusts for which Mr.
Yuan and his wife are co-trust-
ees, according to a securities
filing made late on Friday.
In a statement, a Zoom
spokeswoman said “the distri-
butions were made in accor-
dance with the terms of Eric
Yuan and his wife’s trusts, and
are consistent with the Yu-
ans’s typical estate planning
practices.” The company didn’t
say who now controls the
shares. Mr. Yuan and his wife
didn’t respond to requests for
comment.
Mr. Yuan was the com-
pany’s biggest shareholder
with a 15% stake in the value
of the company and about