Будущее видно через прошлое

НОВЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ РАЗНОСТЬ 
(NEW HIGHS-NEW LOWS) 
ОПРЕДЕЛЕНИЕ 
Индикатор разности новых максимумов и минимумов ("NH-NL") показывает дневную разность между 
количеством акций, достигших новых 52недельных максимумов, и количеством акций, достигших 
новых 52недельных минимумов. 
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ 
NH-NL можно анализировать как индикатор расхождений или как осциллятор. Для сглаживания 
дневных колебаний NH-NL обычно используется 10дневное скользящее среднее. 
РАСХОЖДЕНИЯ
Индикатор NH-NL обычно достигает нижних экстремумов незадолго до образования рынком важного 
основания. Следующий за разворотом подъем рынка сопровождается резким скачком индикатора. В 
этот период многие акции достигают новых максимумов, что вполне естественно: ведь до этого цены 
долго падали. 
По мере приближения цикла к вершине часто возникает расхождение, поскольку все меньше и меньше 
акций достигают новых максимумов (индикатор падает), в то время как рыночные индексы 
продолжают расти. Это классическое медвежье расхождение, которое указывает на слабость текущей 
восходящей тенденции и возможность ее разворота. 
ОСЦИЛЛЯТОР
Индикатор NH-NL колеблется около нулевого уровня. Если значение индикатора выше нуля, значит 
на рынке господствуют быки. Если значение индикатора ниже нуля — рынок контролируют медведи. 
Пересечения индикатором NH-NL нулевого уровня можно использовать в качестве сигналов к 
покупке и продаже. Эти сигналы не всегда обеспечивают выбор правильной позиции, но очень 
полезны для подтверждения текущей тенденции. 
ПРИМЕР 
На следующем рисунке изображены графики индекса S&Р 500 и 1 дневного скользящего среднего 
индикатора NH-NL. Здесь индикатор NH-NL используется для подтверждения обычной системы 
торгов. на основе скользящего среднего. Стрелки «покупка» ставились та где индекс S&P 500 
поднимался выше своего 50дневного скользящего среднего, но только если при этом и 10дневное 
скользящ среднее индикатора NH-NL находилось выше нуля. Стрелки «продажа» проставлены везде, 
где индекс S&Р 500 опускался ниже свое скользящего среднего. 
Путем отсеивания тех сигналов к покупке, которые не были подтверждены положительными 
значениями 10дневного скользящего среднего индикатора NH-NL, удалось уменьшить число сделок на 
50% увеличить прибыль на 9%. 

---

www.finance-invest.ru 
РАСЧЕТ 
Индикатор разности новых максимумов и минимумов определяется как разность между числом акций, 
достигших новых 52недельных максимумов, и числом акций, достигших новых 52недельных 
минимумов. Полученная кривая обычно сглаживается с помощью 10дневного скользящего среднего.