Будущее видно через прошлое

НОВЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ КУМУЛЯТИВНАЯ РАЗНОСТЬ 
(NEW HIGHS-LOWS CUMULATIVE) 
ОПРЕДЕЛЕНИЕ 
Кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов — это долгосрочный 
динамический индикатор рынка. Он представляет собой нарастающую сумму значений разности 
между количеством акций, достигших новых 52недельных максимумов, и количеством акций, 
достигших новых 52недельных минимумов. 
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ 
Кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов используется для подтверждения 
текущей тенденции. Большую часть времени индикатор движется в том же направлении, что и 
основные рыночные индексы. Однако когда индикатор и рынок движутся в противоположных 
направлениях, вероятен разворот рынка. 
При образовании расхождений, когда индикатор не подтверждает максимумы или минимумы 
рыночного индекса, кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов 
интерпретируется так же, как линия роста/падения (см. стр. 159). Расхождения в условиях растущего 
рынка указывают на его потенциальную слабость, а в период падения рынка — на его потенциальную 
силу. 
ПРИМЕР 
На следующем рисунке показаны графики индекса S&P 500 и кумулятивного индикатора разности 
новых максимумов и минимумов. Классическое расхождение возникло в 1985-1986 годах, когда 
индекс S&P 500 продолжал устойчиво расти, образуя новые максимумы, а индикатору не удавалось 
подняться выше своих предыдущих максимумов. За этим последовал обвал рынка акций в октябре 
1987 года. 
РАСЧЕТ 
Индикатор представляет собой нарастающую сумму значений разности между количеством акций, 
достигших новых 52недельных максимумов, и количеством акций, достигших новых 52недельных 
минимумов: 
(Новые максимумы — новые минимумы) + вчерашнее значение индикатора.
 

---

www.finance-invest.ru