An Introduction to Macroeconomic Models

Consumption spending 
( C )
is demand of households, so to understand what affects Consumption 
spending we must get inside the heads of those people. Included on the short-list of factors affecting 
consumption spending would be: 
1.
size of the population
: as the number of households increases so to will consumption spending. 
2.
consumer confidence
:
an increase in consumer confidence should increase consumption spending 
3.
interest rates
: a reduction in interest rates will lower the cost of borrowing which could increase 
consumption spending as people may buy that new car.
4.
income, employment and wealth
: the amount households spend depends on how much those 
households earn (income), how many of them have jobs, and how much they own (wealth). A rise in 
unemployment, a decline in income, or a drop in home prices or stock prices will reduce consumption 
spending. 
5.
taxes
: amount households spend depends upon how much those households earn after taxes (after-tax 
income), so a cut in taxes should raise household income and increase consumption spending. 
 
Investment spending 
(I)
is demand by businesses,
i
so to understand what affects Investment spending we 
must get inside the heads of those companies. Included on the short-list of factors would be: 

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4 
1.
interest rates
: a reduction in interest rates will lower the cost of borrowing which could increase 
investment spending as firms decide to build those new factories and offices and new machines. Also, 
given the way the government keeps the books, included here would be the household sector’s 
purchase of homes, and when those rates drop you would expect to see an increase in home 
construction.
2.
taxes
: amount businesses spend depends upon how much those businesses earn after taxes (after-tax 
profit), so a cut in taxes should raise business income and increase investment spending. 
3.
costs of inputs
: an increase in the cost of inputs will ‘force’ businesses to pass on those as price 
increases.