Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

AVCO – 

Average cost 

The cost of an item of 

inventory is calculated by 

taking the average of all 

inventory held. 

The average cost can be 

calculated periodically or 

continuously. 

Periodic weighted average cost 

With this inventory valuation method, an average cost per unit is calculated 

based upon the cost of opening inventory plus the cost of all purchases made 

during the accounting period. This method of inventory valuation is calculated at 

the end of an accounting period when the total quantity and cost of purchases 

for the period is known. 

Continuous weighted average cost 

With this inventory valuation method, an updated average cost per unit is 

calculated following a purchase of goods. The cost of any subsequent sales are 

then accounted for at that weighted average cost per unit. This procedure is 

repeated whenever a further purchase of goods is made during the accounting 

period. 

Note:

 When using either of the two methods of weighted average cost to 

determine inventory valuation, it is possible that small rounding differences may 

arise. They do not affect the validity of the approach used and can normally be 

ignored. 

 

 

---