Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Includes Excludes 

Capital expenditure such as 

•

 purchase 

price 

•

 delivery 

costs 

•

 legal 

fees 

•

 

subsequent expenditure which 

enhances the asset 

•

 trials 

and 

tests 

Revenue expenditure such as: 

•

 repairs 

•

 renewals 

•

 repainting 

•

 administration 

•

 general 

overheads 

•

 training 

costs 

•

 wastage 

 

•

 

The correct double entry to record the purchase is:  

Dr Non

­

current asset X 

Cr Bank/Cash/Payables X 

•

 

A separate cost account should be kept for each category of noncurrent 

asset, e.g. motor vehicles, fixtures and fittings. 

 

 

Subsequent expenditure 

 

Subsequent costs on the non

­

current asset can only be recorded as part 

of the cost (or capitalised), if it enhances the benefits of the asset, i.e. 

increases the revenues capable of being generated by the asset. 

An example of subsequent expenditure which meets this criterion, and so 

can be capitalised, is an extension to a shop building which provides 

extra selling space. 

An example of subsequent expenditure which does not meet this criterion is 

repair work. Any repair costs must be debited to the statement of profit or 

loss, i.e. expensed.

 

 

 

 

---