About the Book Amazon, Apple, Facebook and Google are the four most influential companies on the planet. Just about everyone thinks they know how they got there. Just about everyone is wrong

Head Fake
As  they  fight  for  market  dominance,  both  Facebook  and  Google  can  be
expected  to  make  bold  bets  on  the  future.  One  especially  expensive  route
leads  to  virtual  reality,  and  that’s  where  Facebook  stole  the  march  on  the
industry.  In  2014,  Zuck  paid  $2  billion  for  Oculus  Rift,  the  leading  VR
headset  company.
28
  Following  that  acquisition,  he  raved,  “VR  will  open  up
new worlds.” Spoiler alert: it hasn’t.
People  were  envisioned  strapping  on  headsets  to  attend  virtual  work
meetings. Surgeons in New York and Tokyo could operate in the same virtual
theater. Grandparents would spend virtual time with their far-flung grandkids.
In  this  way,  Facebook  would  get  into  our  heads.  It  would  usher  in  a  new

---

platform—not  just  for  communication,  but  for  spending  time  together  in
virtual worlds. The business opportunity was immense.
Following  Zuckerberg’s  lead,  venture  firms  poured  hundreds  of  millions
into  VR  start-ups.  Soon,  other  tech  companies,  including  the  Four,  were
plowing  research  into  the  technology.  Nobody  wanted  to  sleep  through  the
Next Big Thing.
Virtual reality is the mother of all head fakes. The most powerful force in
the universe is regression to the mean. Everyone dies, and gets it wrong along
the way. Mark Zuckerberg has been (very) right about a lot of things and was
due  to  make  an  enormously  bad  call.  And  he  has.  Technology  firms  do  not
(yet)  have  the  skills  to  shape  people’s  decisions  on  what  to  wear  in  public.
People  care  (a  lot)  about  their  looks.  Most  don’t  want  to  look  like  they’ve
never  kissed  a  girl.  Remember  Google  Glass?  It  got  people  beaten  up.  The
bottom line is everyone wearing a VR headset looks ridiculous. VR will be to
Zuck  what  Gallipoli  was  to  Churchill,  a  huge  failure  that  shows  he  can  be
(very) wrong, but won’t slow his march toward victory. The company is still
positioned to dominate the global media market—and reinvent advertising for
the twenty-first century.