Swap derivative Speculative

Bozor risk menejmenti

1980-yillarning o‘rtalaridan boshlab yirik investitsion va tijorat banklari savdo aktivlariga tez aylanib borishi bilan bozor riskini boshqarishning yangi usullariga ehtiyoj paydo bo‘ldi va buning natijasida akademik va amaliyotchilarning katta e’tibori boshqaruvni takomillashtirishga qaratildi. Ushbu tadqiqotning bir qismi kredit riskini boshqarishning yangi usullarini ishlab chiqish bo'ldi. Masalan, JP Morgan's Riskmetrics 1994 yilda nashr etilgan bo'lib, unda bankning bozor tavakkalchiligini boshqarishga yondashuvi bayon etilgan. Yalpi kredit riskini boshqarish uchun shunga o'xshash tamoyillar ishlab chiqilgan va 1997 yilda ishlab chiqarilgan Creditmetrics natijasi bo'ldi. Shu sababli, ushbu bo'lim bozor riskini boshqarishning nisbatan yangi yondashuvlarini ko'rib chiqish bilan boshlanadi, keyin esa kredit riskini boshqarish masalalari muhokama qilinadi.

Bozor tavakkalchiligini boshqarish tizimining markaziy komponentlari RAROC (kapitalning riskga moslashtirilgan rentabelligi) va xavf ostida qiymat (VaR) hisoblanadi. RAROC bank ichidagi turli biznes bo'linmalari bilan bog'liq risklarni boshqarish uchun ishlatiladi, lekin ayni paytda ish faoliyatini baholash uchun ham qo'llaniladi. VaR faqat banklarga bozor riskini qoplash uchun etarli kapitalga ega bo'lishini ta'minlash uchun foydalanadigan raqam berishga qaratilgan. Amalda, VaR cheklovlari stsenariy tahlili va stress testlari kabi boshqa usullarni qo'llashni talab qiladi.