Виды операций и сделок с ценными бумагами

Этапы совершения биржевой сделки.
Сделка с ценными бумагами, как с любым другим товаром, совершается в несколько этапов. Основные этапы проведения сделки на фондовом рынке:

1. 
   заключение сделки;
   
2. 
   сверка параметров заключенной сделки;
   
3. 
   клиринг;
   
4. 
   исполнение сделки, т.е. осуществление денежного платежа и встречной передачи ценных бумаг.
   

Итогом первого этапа сделки является составление каждым из ее участников своих внутренних учетных документов, отражающих факт заключения сделки и ее основные параметры. В зависимости от применяемой техники заключения сделок это могут быть подписанные бланки договоров купли-продажи, записи в журналах операций, брокерские и маклерские записки, «рапортички» трэйдеров, отметки на бланках исполненных заявок, записки контрагентов по сделкам, распечатки телексных сообщений, отчетные компьютерные файлы и их бумажные распечатки.
День заключения договора купли-продажи обозначают в профессиональной литературе буквой «Т» (от английского слова trade — сделка).
Все остальные этапы сделки происходят позднее. День их совершения принято соотносить с днем первого этапа — днем Т. Например, если все этапы сделки полностью завершились на пятый рабочий день после дня заключения договора, то говорят, что сделка завершена в день Т+5.
Задача второго этапа (trade comparison, trade matching) заключается в том, чтобы предоставить сторонам возможность урегулировать все случайные расхождения в понимании сути и предмета заключенной сделки. Это очень актуально на тех рынках, где сделки заключаются устно (лично или по телефону) или путем обмена письменными записками. Недопонимание и технические ошибки особенно вероятны именно в таких системах.
Документы, составлением которых завершается первый этап сделки, служат для оформления специальных сверочных документов, предназначенных для использования на втором этапе сделки. Если расхождений нет, то сверка считается успешной.
Итоговыми документами второго этапа, опять же в зависимости от применяемой техники, могут быть письменные записки или телексные распечатки от контрагента, компьютерные файлы или письменные документы (листы сверки) от специальной сверочной организации, подтверждающие факт успешной сверки. Такие документы передаются контрагентам по сделке, а также служат входящими документами для следующего этапа сделки.
Сделка считается совершенной на торгах и регистрируется в реестре сделок, если:

• 
  цена в поданной заявке на продажу совпадает или ниже приоритетной заявки на покупку;
  
• 
  цена в поданной заявке на покупку выше или совпадает с ценой приоритетной заявки на продажу.
  

После заключения сделки и сверки всех необходимых документов уточняются взаимные обязательства продавцов и покупателей через процедуру клиринга.