The economic costs of ILL health in the European Region

Fig. 2. Average predicted
probability of retiring in the
subsequent period (in %), based
on panel logit results
Note. Results refer to a hypothetical
male at age 55
(3)
.
Source
: Suhrcke, Rocco & McKee
(3)
.

---

Region is rather mixed. While there are
grounds for optimism, the answer
depends on at least two factors. The first
is the country’s economic and health
status: where both are high, the scope
for gains is limited, simply as a
consequence of the law of diminishing
returns. The second is the existing
institutional setting: where retirement
age is fixed and low, it curbs the effect
of better health on the economy. Each is
considered in turn.
3.2.1 Does health determine economic
growth?
Historical studies show that much of
today’s economic wealth can be
attributed to historical health gains. For
example, estimates indicate that about
50% of the economic growth
experienced by the United Kingdom
between 1780 and 1980 can be
attributed to improved health and
nutrition
(78)
. Another study of 10
industrialized countries over periods of at
least a century found improvements in
health had increased the rate of
economic growth by 30–40%
(79)
.
Findings from cross-sectional studies are
less straightforward, with results
differing according to whether the study
looked worldwide or focused on high-
income countries. Worldwide studies
consistently find that health is a robust
predictor of economic growth, acting
through increased savings
(25)
,
investment in human capital
(80)
, labour
market participation
(1)
, foreign direct
investment
(81)
and productivity growth
(82)
. Although these studies cover
different countries and periods and use
different variables, data definitions and
models, the conclusions are remarkably
consistent
(83,84)
. Health status emerges
as a strong predictor of subsequent
economic growth, in some cases having
more impact than education
(85)
. These
findings can be used to predict the
future trajectory of per capita income in
a country should it achieve a defined
reduction in mortality. The outcome of
such an exercise in five low- and middle-
income CCEE-CIS indicates potentially
large income gains
(3)
(Box 4).
A notable counter-perspective, however,
was recently provided by Acemoglu &
Johnson
(86)
and Ashraf et al.
(87)
,
although their focus was on developing
Background document
12