The art r of Trading Combining the Science of

280
GLOSSARY
Seasonal trading:
Trading based upon consistent, predictable changes in price
during the year due to production cycles or demand cycles.
Securities:
Also known as stocks.
Securities and Exchange Commission (SEC):
The federal agency that is de-
signed to promote full public disclosure and protect the investing public against
fraudulent practices in the securities markets.
Setup:
When your trading rules identify certain criteria that must be present
prior to entering the market.
Share:
This is a unit of measure for financial instruments including stocks, mu-
tual funds, limited partnerships, and real estate investment trusts (REITs). A person
who owns a share is called a shareholder.
Short:
When you sell before you have bought the item, you are “shorting” the
market. This position is implemented with a sale, which profits from a declining
price market. The term also refers to the trader or entity holding such a position.
Short call:
When you sell a call option that you don’t already own.
Short put:
To sell a put option.
Sideways market:
Also known as a bracketed, consolidating, channeled or non-
trending market. See
Bracketed market.
Slippage:
The difference in price between what you expect to pay when you en-
ter the market and what you actually pay. For example, if you attempt to buy at 20
and you end up buying at 20.5, you have a half point of slippage.
Small cap:
Refers to the relative size of a firm’s market capitalization. Tradition-
ally, any firm with a market cap under $10 billion was referred to as small cap.
Speculator:
A person who willingly accepts risk by buying and selling financial
instruments or commodities in the hopes of profiting from anticipated price move-
ments.
Split:
The division of outstanding shares of a corporation into a larger or smaller
number of shares. For example: In a 3-for-1 split, each holder of 100 shares before
would now have 300 shares.