The art r of Trading Combining the Science of

Floor trader:
A member of the exchange who trades on the floor for personal
profit.
Forecasts:
Individuals that attempt to predict future market behavior are said to
be “forecasting” the market. They tend to use indicators such as MACD, stochastics,
and Elliott Waves to determine their forecasts. Forecasting the markets is often like
forecasting the weather; it is difficult to do with any consistent accuracy.
Forex market:
The foreign exchange market exists wherever one currency is
traded for another. It is by far the largest financial market in the world, and includes
trading between large banks, central banks, currency speculators, multinational
corporations, governments, and other financial markets and institutions.
Fundamental analysis:
The use of economic data and news data to analyze fi-
nancial markets. For example, fundamental analysis of a currency might focus on
such items as relative inflation rates, interest rates, economic growth rates, and
political factors. In evaluating a stock a fundamental analyst would look at finan-
cials, value, earnings, debt, management, operations, competition and other relative

---

Glossary
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
14:8
Char Count=
Glossary
271
data. Fundamental analysis is often contrasted with technical analysis, and some
investors and traders use a combination of the two.
Futures:
When commodity exchanges added stock index contracts and currency
contracts, the term
futures
was developed to be more inclusive.
Futures market:
An auction market in which participants buy and sell commod-
ity/futures contracts for delivery on a specified future date. Trading is carried on
through open yelling and hand signals in a trading pit.
Gann analysis:
Market analysis based on a variety of technical concepts devel-
oped by William Gann, a famous stock and commodity trader during the first half
of the twentieth century.
Gap:
A price zone at which no trades occur. For example, if a market that has
previously traded at a high of $20 opens at $22 on the following day. The price zone
between $20 and $22 is referred to as a gap-up.