The art r of Trading Combining the Science of

270
GLOSSARY
Fibonacci sequence:
A sequence of numbers that begins with 1,1 and pro-
gresses to infinity, with each number in the sequence equal to the sum of the pre-
ceding two numbers. Thus, the initial numbers in the sequence would be 1, 1, 2, 3, 5,
8, 13, 21, 34, 55, 89, etc. The ratio of consecutive numbers in the sequence converges
to 0.618 as the numbers get larger. The ratio of alternate numbers in the sequence
(for example, 21 and 55) converges to 0.382 as the numbers get larger. These two
ratios—0.618 and 0.382—are commonly used to project retracements of prior price
swings.
Fill:
The price at which an order is executed is considered a fill. For example, if
a trade were placed at $32.00 and filled at $32.25, the fill price would be $32.25.
Filter:
An indicator that selects only data which meet specific criteria. Too many
filters can lead to overoptimization.
Financial instruments:
A term used to denote any form of funding medium.
They can be categorized by whether they are cash instruments or derivative
instruments. Cash instruments are financial instruments whose value is deter-
mined directly by markets. They can be divided into securities, which are read-
ily transferable, and other cash instruments such as loans and deposits, where
both borrower and lender have to agree on a transfer. Derivative instruments
are financial instruments that derive their value from some other financial in-
strument or variable. They can be divided into exchange-traded derivatives and
over-the-counter (OTC) derivatives. If it is debt, it can be further categorized
into short term (less than one year) or long term. Foreign exchange instruments
and transactions are neither debt nor equity based and belong in their own
category.
Flat:
When you are not in the market with a live position or when you close out
all your positions before end of the trading day you are considered flat.