The art r of Trading Combining the Science of

FIGURE
32.1
Using
Fibonacci
Retracements
to
determine
Elliott
Wave
correction
target
zones
Source:
www.eSignal.com
226

---

c32
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
15:29
Char Count=
Other Ungrounded Assessments
227
RELATIVE STRENGTH INDICATOR (RSI)
ART uses the RSI in a unique way. Look for periods when the RSI peaks
above the 80 percent band or below the 20 percent band.
R S I
S E T T I N G S
1.
Close length to 9
2.
Upper band to 80 percent
3.
Lower band to 20 percent
For example, when the RSI:
r
Penetrates above the 80 percent band:
The market is usually making a new significant high and will most
likely return—even after a temporary sell off—to take out that market
high.
r
Penetrates below the 20 percent band:
The market is usually making a new significant low and will most
likely return—even after a temporary rally—to take out that market
low.
On a rare occurrence, the RSI can penetrate both the upper and lower
bands consecutively without new higher highs or lower lows occurring.
When this happens, use the most recent band penetration as your guide.
Figure 32.2 is an example of using RSI to confirm ART trading
signals.
This RSI technique is helpful provided you use the ART trading system
to manage your trades. You can use this technique to see if the market
has made a high-probability significant bottom or top. This is helpful if you
want to be aggressive in getting into new trends or selecting an exit on
exhausted trends.
Figure 32.3 is an example of using RSI to confirm ART trading signals.
Even though there was one time when the RSI technique did not work as
expected, the Pyramid Trading Point kept you out of harm’s way!

---

c32
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
15:29
Char Count=
AR
T® Char
t #32;
Merc
k Cor
p
.;
Daily
.